El AUD/JPY sube por encima de 105.00 a medida que mejora el sentimiento de riesgo
- El AUD/JPY gana terreno ante un aumento del apetito por el riesgo en medio de la disminución de las tensiones entre EE.UU. y Venezuela.
- El AUD sube a medida que la inflación persistente aumenta las expectativas de al menos dos subidas de tipos adicionales del RBA.
- El Yen japonés podría fortalecerse a medida que crecen las expectativas de más subidas de tipos del BoJ este año.
El AUD/JPY gana terreno por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 105.20 durante las horas europeas del martes. El cruce de divisas alcanzó 105.37, un nuevo máximo desde julio de 2024, durante las horas de negociación anteriores.
El Dólar australiano (AUD), sensible al riesgo, recibe apoyo frente a las divisas refugio, incluido el Yen japonés (JPY), en medio de un creciente sentimiento de riesgo, que podría atribuirse a la disminución de las preocupaciones sobre las tensiones más amplias entre Estados Unidos (EE.UU.) y Venezuela. Los operadores esperan la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia para noviembre, que se publicará el miércoles.
El AUD también encuentra apoyo tras una reciente encuesta de economistas líderes citada por el Australian Financial Review (AFR), que sugiere que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría no haber terminado de endurecer la política en este ciclo. La encuesta indica que se espera que la inflación se mantenga obstinadamente elevada durante el próximo año, alimentando las expectativas de al menos dos subidas de tipos adicionales.
El potencial alcista del cruce AUD/JPY podría ser limitado, ya que el Yen japonés (JPY) podría ganar terreno ante las crecientes probabilidades de que el Banco de Japón (BoJ) continúe aumentando las tasas de interés este año. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo que el banco central ajustará las tasas de interés a medida que las condiciones económicas y los precios se desarrollen de acuerdo con sus proyecciones. Ueda también mencionó que la economía probablemente mantendrá un ciclo virtuoso de aumentos moderados y simultáneos de salarios y precios.
Los operadores pueden adoptar cautela ante las preocupaciones fiscales sobre los planes de gasto a gran escala de la primera ministra Sanae Takaichi para impulsar el crecimiento. La atención también permanece en una posible intervención en el mercado de divisas, ya que los líderes empresariales han instado al gobierno a abordar la debilidad del Yen.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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