El Oro se suaviza por debajo de 4.500$ mientras los mercados se vuelven cautelosos antes de los datos de EE.UU.

• El Oro retrocede desde la zona de 4.500$ mientras los operadores toman beneficios antes de datos clave de EE.UU.
• Tensiones geopolíticas y apuestas de relajación de la Fed mantienen limitado el descenso.
• Los mercados miran hacia el ADP, el PMI de servicios del ISM y JOLTS para obtener dirección antes del informe NFP del viernes.

El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el miércoles a medida que surge presión de venta cerca de la marca psicológica de 4.500$, lo que provoca una leve toma de beneficios en niveles elevados.

Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.457$, bajando casi un 0.80% en el día, mientras los operadores se reposicionan antes de las publicaciones económicas de EE.UU. que se esperan más tarde en la sesión de trading americana.

A pesar del leve retroceso, el descenso parece limitado hasta ahora, con un interés de compra en caídas que probablemente aumente a medida que las tensiones geopolíticas en curso mantienen frágil el sentimiento del mercado en general y la demanda de refugio seguro para el metal precioso.

Al mismo tiempo, las expectativas sostenidas de un mayor alivio de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) continúan proporcionando una capa adicional de soporte. Las tasas de interés más bajas suelen reducir el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el Oro.

De cara al futuro, los operadores se están absteniendo de realizar apuestas direccionales agresivas antes de una agenda de datos de EE.UU. muy ocupada que podría dar forma a la dirección a corto plazo del Dólar estadounidense (USD) y del Oro. El calendario económico incluye el informe de cambio de empleo ADP, pedidos de fábrica, el índice de gerentes de compras (PMI) de servicios del ISM y la encuesta de ofertas de empleo JOLTS.

Movimientos del mercado: datos de EE.UU., perspectivas de la Fed y riesgos geopolíticos guían el sentimiento del mercado

• El enfrentamiento entre EE.UU. y Venezuela sigue siendo el centro de atención después de que una dramática operación militar estadounidense durante el fin de semana llevó a la captura y destitución del presidente venezolano Nicolás Maduro. En los últimos desarrollos, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes por la noche que Venezuela entregaría entre 30 millones y 50 millones de barriles de petróleo a EE.UU. a precios de mercado, con los ingresos destinados a beneficiar a ambas naciones. Venezuela posee las mayores reservas probadas de petróleo crudo del mundo, con aproximadamente 303 mil millones de barriles.
• El renovado interés estratégico de EE.UU. en Groenlandia está sumando tensiones geopolíticas. La Casa Blanca dijo el martes que el presidente Donald Trump y sus asesores están "discutiendo una variedad de opciones" para adquirir Groenlandia, añadiendo que el uso de la fuerza militar "siempre es una opción".
• Los datos publicados hasta ahora esta semana apuntan a un enfriamiento del impulso en la economía de EE.UU. Las últimas encuestas del PMI de S&P Global mostraron que la actividad empresarial está perdiendo impulso en diciembre, con el PMI de servicios bajando a 52.5 desde 54.1 y el PMI compuesto cayendo a 52.7 desde 54.2. Mientras tanto, el PMI manufacturero del ISM se mantuvo en territorio de contracción en 47.9, bajando desde el 48.2 de noviembre.
• En el frente de la política monetaria, los mercados están descontando alrededor de dos recortes de tasas de interés este año en medio de señales de enfriamiento del mercado laboral y moderación de la inflación. Sin embargo, se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 27-28 de enero, con los próximos datos, especialmente el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes, probablemente dando forma a las expectativas de política a corto plazo.
• La compra por parte de bancos centrales, el aumento de los déficits fiscales, las tasas de interés más bajas en EE.UU. y los riesgos geopolíticos en curso se espera que impulsen los precios del oro hacia los 5.000$ para finales del primer trimestre, incluso cuando el rally más amplio de las materias primas continúa, según Dominic Schnider, jefe de materias primas y CIO de Forex APAC en UBS Wealth Management, como se cita en un informe publicado por Kitco.

Análisis técnico: 4.500$ limita el alza mientras los toros defienden el soporte de 4.450$

Desde una perspectiva técnica, el Oro sigue siendo constructivo en el gráfico de 4 horas, con precios manteniéndose cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 periodos. Esta configuración mantiene intacto el sesgo alcista más amplio, con el metal estabilizándose por encima de la zona de 4.450$.

La zona de 4.450$ ahora actúa como un pivote clave a corto plazo. Una ruptura sostenida por debajo de esta región debilitaría la estructura alcista y cambiaría el sesgo a corto plazo hacia el descenso, exponiendo los próximos niveles de soporte cerca de 4.400$, seguido por el umbral psicológico de 4.300$.

En el lado positivo, una ruptura decisiva de la barrera psicológica de 4.500$ confirmaría la continuación de la tendencia alcista prevaleciente y abriría la puerta para una nueva prueba del máximo histórico cerca de 4.549$, establecido el 26 de diciembre.

Los indicadores de impulso siguen siendo favorables. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 58, apuntando a un impulso positivo sin condiciones de sobrecompra. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) se encuentra cerca de 20, sugiriendo que la tendencia sigue siendo frágil y que un período de consolidación podría preceder el próximo movimiento direccional.