El Promedio Industrial Dow Jones revierte mientras las esperanzas del acuerdo con Irán chocan con la dura realidad
- El DJIA cede las ganancias iniciales, retrocediendo por debajo de 50.000 mientras el optimismo por el alto el fuego en Irán vacila.
- El S&P 500 alcanza un nuevo récord intradía antes de caer a terreno negativo, con el Russell 2000 bajando casi un 1%.
- El petróleo crudo prueba brevemente por debajo de 90$ el barril mientras se espera la respuesta de Irán, luego reduce pérdidas.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo quedan por debajo de las expectativas en 200.000, preparando el terreno para el informe de empleo del viernes.
El DJIA bajaba alrededor de un 0,4% en la negociación de media tarde, deslizándose de nuevo por debajo de 50.000 tras tocar un máximo intradía cerca de 50.100. El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico intradía antes de revertir para cotizar a la baja aproximadamente un 0,3%, mientras que el Nasdaq Composite mantuvo una pérdida mucho menor ya que las megacapitalizadas tecnológicas ofrecieron un contrapeso parcial. Las pequeñas capitalizaciones fueron las que peor se comportaron, con el Russell 2000 bajando cerca de un 1%. La sesión reflejó un patrón familiar últimamente, a saber, las pujas basadas en la esperanza chocando con los límites más duros de un trasfondo geopolítico no resuelto, con los operadores reacios a perseguir récords hacia el cierre.
Esperanza versus realidad en Irán
El catalizador para la puja temprana fue el mismo que ha impulsado la mayoría de las ganancias de la semana pasada, a saber, informes de que Irán está revisando una propuesta estadounidense de 14 puntos y se espera que entregue su respuesta a través de mediadores paquistaníes hoy. El marco, un memorando de una página, declararía el fin de la guerra y desencadenaría una ventana de 30 días para negociar las cuestiones más difíciles de enriquecimiento nuclear, activos iraníes congelados y seguridad en el Estrecho de Ormuz. El presidente Donald Trump describió "muy buenas conversaciones" durante la noche, aunque el mismo Trump advirtió a principios de esta semana sobre ataques "a un nivel e intensidad mucho mayores" si Irán no cumple. Irán, por su parte, ha vinculado cualquier progreso adicional al levantamiento del bloqueo naval estadounidense, mientras que su Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica insiste en que el paso por el Estrecho de Ormuz está regido por "nuevos procedimientos" iraníes. Las acciones descontaron el titular; la sustancia sigue siendo conspicuamente no resuelta.
El crudo prueba los 90$ mientras el Estrecho sigue en disputa
Los futuros del petróleo pasaron gran parte de la sesión a la baja, con el West Texas Intermediate (WTI) deslizándose brevemente por debajo de 90$ el barril antes de reducir pérdidas a medida que el sentimiento en las acciones se deterioraba. El Brent cotizó cerca de 100$. El retroceso refleja la misma operación que las acciones, es decir, anticipar un acuerdo, pero la realidad física va por detrás de la narrativa. Maersk confirmó esta semana que uno de sus buques con bandera estadounidense transitó el Estrecho de Ormuz bajo escolta de la Marina de EE.UU., pero la operación más amplia de escolta Proyecto Libertad ha sido pausada. Irán continúa reclamando autoridad regulatoria sobre la vía marítima, el bloqueo estadounidense permanece en vigor, y la gasolina estadounidense en la bomba sigue rondando los 4.54$ por galón, el nivel más alto desde 2022. El mercado está tratando la caída del petróleo como un descuento sobre un acuerdo que aún no se ha concretado.
Ganadores en ganancias compensan la presión macro
Las ganancias de acciones individuales hicieron parte del trabajo pesado al alza. Fortinet (FTNT) subió aproximadamente un 15% tras elevar sus previsiones de facturación e ingresos para todo el año, aliviando las preocupaciones de que la inteligencia artificial (IA) esté vaciando la pila de software de ciberseguridad. DoorDash (DASH) sumó cerca de un 10% tras superar expectativas en el primer trimestre y ofrecer una perspectiva optimista para los pedidos del segundo trimestre. McDonald's (MCD) ganó alrededor de un 3% tras reportar ganancias del primer trimestre de 2.83$ por acción, superando el consenso, con el impulso de las comidas económicas continuando para atraer tráfico. Tapestry (TPR), la matriz de Coach, subió cerca de un 3% tras superar expectativas en el tercer trimestre fiscal y realizar una tercera revisión al alza de su perspectiva anual este año. AppLovin (APP) añadió un más modesto 4% tras superar expectativas en el primer trimestre después de un primer trimestre brutal para la acción. Apple (AAPL) también tocó brevemente un nuevo máximo histórico intradía antes de retroceder.
Perdedores en ganancias y el problema de suministro de IA
Los perdedores contaron una historia más cautelosa. Arm Holdings (ARM) cayó aproximadamente un 7% a pesar de superar las estimaciones del cuarto trimestre fiscal, después de que la compañía advirtiera que aún no ha asegurado capacidad de suministro de chips para satisfacer alrededor de 1.000 millones de dólares en demanda incremental vinculada a su nueva CPU AGI. La demanda, en otras palabras, está superando la infraestructura física necesaria para satisfacerla. Whirlpool (WHR) cayó bruscamente tras un fallo en el primer trimestre y la suspensión del dividendo, mientras que Shake Shack (SHAK) se desplomó cerca de un 19% tras su propio fallo en el primer trimestre. Zillow (Z) bajó alrededor de un 5% tras ingresos residenciales más débiles de lo esperado, e IonQ (IONQ) cayó más de un 8% por una pérdida EBITDA más amplia.
Las solicitudes de subsidio por desempleo preparan el NFP del viernes
En el frente de datos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 200.000 para la semana terminada el 2 de mayo, por debajo del consenso de 206.000, con las solicitudes continuas bajando a 1,77 millones. La productividad del primer trimestre subió solo un 0,8% frente a una estimación del 1,1%, mientras que los costos laborales unitarios se situaron en 2,3%, un poco más altos de lo esperado. El informe Challenger mostró que los anuncios de recortes de empleo en abril aumentaron aproximadamente un 38% interanual, con el tema de despidos impulsados por IA dominante en tecnología. El panorama compuesto es consistente con un mercado laboral que se está enfriando pero no rompiendo, lo que establece un listón razonablemente alto para la publicación de Nóminas no Agrícolas (NFP) de mañana. El consenso es de un dato suave de 62.000 frente a 178.000 anterior, con la tasa de desempleo vista manteniéndose en 4.3%. Un fallo material a la baja obligaría al mercado a confrontar una segunda fuente de realidad más allá de la narrativa de Irán, a saber, si la postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed), con Collins y Hammack ambos señalados como duros en los discursos de hoy, puede sobrevivir a un dato de empleo significativamente más débil.
Promedio Industrial Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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