Los fondos de cobertura tradicionales aumentan su exposición a las criptomonedas a medida que las normas de la era Trump flexibilizan las barreras.

Los fondos de cobertura tradicionales están invirtiendo en criptomonedas con más ahínco que nunca, y no porque de repente se hayan convertido en verdaderos creyentes, sino porque Donald Trump les dio la luz verde regulatoria que llevaban tiempo pidiendo a gritos.

Según un nuevo informe de la Alternative Investment Management Association y PwC, el 55% de los fondos de cobertura tradicionales a nivel mundial poseen criptomonedas, frente al 47% del año pasado.

Según el informe, estos fondos gestionan colectivamente casi un billón de dólares en activos.

La encuesta, realizada en la primera mitad de 2025, deja claro qué ha cambiado. Trump nombró a directores de agencias que no tratan las criptomonedas como si fueran un arma de doble filo. También promulgó la Ley GENIUS, una nueva ley que establece nuevos estándares para las monedas estables, que es precisamente lo que los gestores de fondos han estado exigiendo durante años.

James Delaney, responsable de estrategia regulatoria en AIMA, afirmó: “Para la mayoría de estos fondos, la incertidumbre regulatoria ha sido un obstáculo importante. Este año, esos obstáculos están empezando a desaparecer. El informe de este año quizá marque un punto de inflexión en la superación de estos obstáculos”.

Los fondos de cobertura aumentan la exposición y diversifican los productos.

Pero esto no se trata solo de claridad legal. El miedo a perderse algo también influye. Nadie en Wall Street quiere ser el tonto que dejó pasar la única clase de activos que no dejaba de generar ganancias enormes e impredecibles.

Ese temor está impulsando tanto a los fondos de cobertura tradicionales como a los gestores especializados a aumentar su exposición. Algunos de estos fondos especializados ya mantienen más del 50 % de sus carteras en criptomonedas. Otros, como BlockSpaceForce, lanzaron nuevos fondos en 2025 para adquirir empresas de tesorería de activos digitales que sufrieron fuertes pérdidas durante la última caída del mercado de criptomonedas.

Bitcoin sigue siendo la criptomoneda más popular en los balances de los fondos, pero Solana ha dado el salto más grande. Pasó de estar presente en el 45% de los fondos en 2024 al 73% este año. Ethereum se mantiene justo detrás de Bitcoin, pero el ascenso meteórico de Solanaes innegable.

En promedio, los fondos de cobertura ahora destinan el 7% de sus carteras a criptomonedas, un ligero aumento respecto al 6% anterior. Más de la mitad todavía invierten menos del 2%, pero el 71% de los fondos encuestados afirmaron que planean aumentar su inversión en criptomonedas durante el próximo año.

Incluso los gigantes se están sumando. Brevan Howard Asset Management contrató a un ex ejecutivo de la oficina familiar de Peter Thiel para liderar un equipo de estrategia de criptomonedas.

Las firmas Point72 Asset Management de Steven Cohen y Elliott Investment Management de Paul Singer poseen ETFs vinculados a Bitcoin y Ethereum. El número de fondos de cobertura que utilizan ETFs de criptomonedas aumentó al 33% este año, frente al 25% del año pasado.

Los derivados marcan la pauta mientras que DeFi se convierten en objetivo.

No todos los que invierten apuestan a que los precios subirán, ya que algunos fondos abrieron posiciones en criptomonedas simplemente para beneficiarse de las fluctuaciones de precios. Otros utilizan una estrategia de base, comprando ETFs y vendiendo futuros para aprovechar el diferencial, sin tocar Bitcoindirectamente.

El informe de Alternative mostró que el 67% de los fondos con exposición a criptomonedas están utilizando derivados para apostar por los movimientos de precios, frente al 58% en 2024.

El comercio al contado de criptomonedas también creció, del 25% al 40%, lo que significa que cada vez más empresas compran y venden las monedas reales.

El 52% de los gestores de fondos se mostraron interesados en ofrecer acceso a sus productos a través de redes de criptomonedas, tokenizando así los fondos, al igual que BlackRock ya lo hace con los fondos de inversión. Esta idea de convertir las participaciones de los fondos en tokens en una cadena de bloques está ganando popularidad.

Y hay más novedades en el ámbito de las finanzas descentralizadas DeFi. El 43% de los fondos de cobertura tradicionales que invierten en criptomonedas afirmaron que planean iniciar o aumentar su actividad en este sector durante los próximos tres años. Un tercio cree que DeFi podría llegar a revolucionar por completo su negocio.

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