El Oro cae mientras el Dólar estadounidense más firme y la perspectiva de línea dura de la Fed pesan
- El Oro retrocede mientras el Dólar estadounidense recupera terreno tras la fuerte caída del jueves.
- Los elevados precios de la energía vinculados a la guerra en Oriente Medio mantienen en foco las preocupaciones sobre la inflación y las expectativas de una Fed agresiva.
- Los indicadores técnicos sugieren estabilización, con el XAU/USD manteniéndose por encima de 4.000$ pese a seguir por debajo de las medias móviles clave.
El Oro (XAU/USD) cae levemente el viernes mientras el Dólar estadounidense (USD) se estabiliza tras la fuerte venta masiva del día anterior, al tiempo que las expectativas agresivas de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo un obstáculo clave para el metal sin rendimiento.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.0553$, con una caída del 1.22% en el día tras luchar por sostener las ganancias por encima de 4.100$.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se desplomó a un mínimo de seis semanas el jueves en medio de una presunta intervención en el mercado de divisas por parte de Tokio para apoyar al Yen japonés (JPY).
El DXY, que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.20, con una subida del 0.21% en el día. El rebote se produce mientras la guerra en Oriente Medio y el consiguiente aumento de los precios de la energía añaden presión a las preocupaciones sobre la inflación, reforzando las expectativas de que la Fed pueda subir los tipos de interés. No obstante, el índice sigue encaminado a cerrar julio en terreno negativo.
Mientras tanto, el Oro parece encaminado a romper una racha de cuatro meses de pérdidas, ya que los compradores siguen defendiendo el nivel psicológico de 4.000$. Sin embargo, la perspectiva de tipos de interés más altos en EE.UU. mantiene elevados los rendimientos del Tesoro estadounidense y limita el potencial alcista del metal.
La Fed dejó los tipos de interés sin cambios dentro del rango de 3.50%-3.75% el miércoles, con tres responsables de política monetaria votando a favor de una subida inmediata de tipos. Aunque el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no llegó a ofrecer una orientación futura clara, reiteró el compromiso del banco central de controlar la inflación.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores valoran actualmente en torno a un 66% la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos en septiembre.
Los operadores esperan ahora los datos finales de Sentimiento del Consumidor y Expectativas del Consumidor de la Universidad de Michigan, junto con las Expectativas de Inflación del Consumidor a uno y cinco años, que se publicarán más tarde el viernes durante el horario de negociación estadounidense.
A corto plazo, se espera que el XAU/USD permanezca dentro de un rango mientras los operadores evalúan la evolución en Oriente Medio y las perspectivas de tipos de interés de la Fed, mientras que los indicadores técnicos apuntan a señales de estabilización.
Análisis técnico: La recuperación del XAU/USD sigue limitada por debajo de la SMA de 21 días
En el gráfico diario, el XAU/USD muestra señales de estabilización tras encontrar repetidamente soporte en torno a la marca psicológica de 4.000$, mientras se mantiene por debajo de un grupo de medias móviles clave.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 46 se sitúa justo por debajo del nivel neutral de 50, lo que apunta a un momentum moderado más que a una fuerte presión vendedora. Mientras tanto, el Índice Direccional Medio (ADX) en torno a 28 sugiere que la tendencia bajista anterior está perdiendo fuerza
A la baja, el nivel de 4.000$ proporciona soporte inmediato, y una ruptura sostenida por debajo de esta zona expondría el siguiente colchón cerca de 3.850$. Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.072$.
Un movimiento decisivo por encima de este nivel podría abrir la puerta hacia la SMA de 50 días en 4.185$, mientras que la SMA de 100 días en 4.426$ representa una barrera más sólida.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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