El Oro cae por debajo de 4.550$ mientras las tensiones con Irán elevan al dólar y los rendimientos ahora
- La aversión al riesgo impulsó al Dólar mientras las tensiones con Irán sacudían los mercados globales.
- El aumento de los rendimientos del Tesoro y los fuertes pedidos de fábrica presionaron al Oro, que no genera rendimiento.
- Los operadores ahora esperan el ISM de Servicios y las Nóminas no Agrícolas del viernes.
El precio del Oro cae más del 2% el lunes mientras las tensiones en Oriente Medio impulsan al Dólar, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se disparan bruscamente ya que los inversores descuentan que la Reserva Federal no recortará las tasas de interés en 2026. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.521$ tras alcanzar un máximo diario de 4.639$.
El lingote cae mientras la Operación Libertad y la cautela de la Fed afectan la demanda
La aversión al riesgo se apodera de los mercados financieros ante el fin inminente del alto el fuego entre EE.UU. e Irán. La Marina de EE.UU. inició la Operación Libertad de Trump para escoltar buques comerciales a través del Estrecho de Ormuz. Teherán respondió lanzando ataques contra los Emiratos Árabes Unidos y enviando lanchas rápidas para detener la navegación por el Estrecho de Ormuz.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, reveló que el "hemos cerrado siete pequeñas embarcaciones" tenía como objetivo interrumpir el movimiento de los buques. Mientras tanto, CNN informó que EE.UU. e Israel podrían reanudar ataques contra Irán en las próximas 24 horas.
Con el ánimo del mercado deteriorado, las acciones estadounidenses cayeron, los precios del petróleo subieron y el Dólar estadounidense se recuperó, con un alza superior al 0.25% en el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que mide el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, rebotó desde mínimos diarios de 97.97 y ahora está en 98.46.
El lingote cae en medio de la fortaleza del Dólar y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. El bono a 10 años sube seis puntos básicos hasta 4.432%, un viento en contra para el metal que no genera rendimiento.
Se espera que la Fed mantenga las tasas en junio
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró que la política monetaria está "bien posicionada" para abordar la incertidumbre generada por choques externos, como el conflicto en Oriente Medio. Dijo que el futuro es incierto y que "los riesgos para ambos lados de nuestro mandato han aumentado". Al ser preguntado sobre el futuro de la política monetaria, afirmó que la Fed no está en "posición de proporcionar una guía firme sobre dónde estarán las tasas de interés en las próximas reuniones".
Las expectativas de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en la reunión del 17 de junio están en el 96%, según Prime Terminal, que estaría liderada por el recién nombrado presidente de la Fed, Kevin Warsh.
En cuanto a datos, los pedidos de fábrica en EE.UU. aumentaron un 1.5% mensual en marzo, superando el aumento esperado del 0.5% y subiendo desde el 0.3% de febrero.
En adelante, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación del ISM de Servicios el martes, con la atención puesta en los datos de Nóminas no Agrícolas.
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro se mantiene lateral con compradores luchando en 4.600$
El Oro mantiene una sesgo neutral, limitado por niveles clave de resistencia y soporte técnico, como la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.764$ y la SMA de 200 días en 4.287$.
El índice de fuerza relativa (RSI) apunta a la baja, una indicación de que los vendedores están ganando impulso.
Si el Oro cae por debajo de 4.500$, el siguiente soporte sería el mínimo diario del 26 de marzo en 4.351$, seguido por la SMA de 200 días. Más abajo se encuentra el mínimo oscilante del 23 de marzo en 4.098$, que, si se rompe, cambiaría la tendencia a bajista, abriendo la puerta a un desafío del nivel de 4.000$.
Por el contrario, si el XAU/USD se recupera por encima de 4.550$, los compradores podrían probar los 4.600$. Con mayor fortaleza, la siguiente resistencia es una línea de tendencia bajista cerca del área de 4.700$-4.720$, seguida por la SMA de 100 días en 4.764$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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