El Oro se suaviza desde máximos históricos en medio de las apuestas de relajación de la Fed y la aversión al riesgo global
- El Oro alcanza otro máximo histórico cerca de 4.380$ antes de suavizarse hacia 4.300$.
- La capitalización de mercado del Oro supera los 30 billones de dólares, destacando la magnitud de los flujos globales hacia el metal precioso.
- Los operadores valoran completamente recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos de la Fed en las reuniones de política monetaria de octubre y diciembre.
El oro (XAU/USD) está en una racha de récords, alcanzando otro máximo histórico cerca de los 4.380$ el viernes, mientras los inversores buscan un almacén de valor confiable en medio de la incertidumbre geopolítica, económica y fiscal. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.292$, retrocediendo de los máximos históricos y con una caída de casi el 0,80% en el día. A pesar del retroceso, el metal sigue en camino hacia su novena ganancia semanal consecutiva.
Las preocupaciones persistentes sobre el prolongado estancamiento comercial entre EE.UU. y China siguen siendo un motor clave detrás del reciente aumento del Oro, ya que las tensiones comerciales continúan proyectando una sombra sobre las perspectivas de crecimiento global. El rally recibió un impulso adicional después de que los titulares sobre el estrés bancario regional en EE.UU. capturaran la atención de los inversores y avivaran la aversión al riesgo, con el cierre del gobierno de EE.UU. agravando aún más el sentimiento del mercado.
Además, los operadores ahora están valorando completamente recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en sus reuniones de política monetaria de octubre y diciembre, añadiendo otra capa de apoyo al rally récord del metal precioso, ya que tasas de interés más bajas aumentan su atractivo como activo no generador de rendimiento.
Movimientos del mercado: El Oro alcanza una capitalización de 30 billones mientras los recortes de la Fed y las fricciones comerciales impulsan los flujos
- La capitalización total del mercado del Oro ha superado los 30 billones de dólares por primera vez, reflejando el rally récord del metal y la sostenida demanda como refugio seguro. El aumento en el valor subraya la magnitud de los flujos globales hacia el metal precioso, que ahora supera con creces a activos importantes como el Bitcoin y los principales gigantes tecnológicos de EE.UU.
- La nueva turbulencia en los bancos regionales de EE.UU. aumentó la ansiedad del mercado a finales del jueves. Zions Bancorp reportó pérdidas de préstamos de aproximadamente 50 millones de dólares vinculadas a dos prestatarios acusados de proporcionar información falsa, mientras que Western Alliance Bancorp presentó una demanda por fraude contra uno de sus clientes por colateral disputado.
- El Asesor Principal de la Casa Blanca, Kevin Hassett, dijo a Fox Business Network que los bancos de EE.UU. tienen reservas amplias y la administración se mantiene optimista sobre las condiciones crediticias. Agregó que si el cierre del gobierno se extiende más allá del fin de semana, el presidente Trump podría intensificar las acciones, mientras que calificó los tres recortes de tasas esperados de la Fed como "un buen comienzo".
- Según la herramienta CME FedWatch, los operadores asignan una probabilidad del 96.8% a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) del 29-30 de octubre, mientras que la reunión del 10-12 de diciembre muestra un 81.3% de probabilidad de otro recorte de 25 puntos básicos y un 18.1% de probabilidades de un movimiento mayor de 50 puntos básicos.
- A principios de esta semana, las tensiones comerciales sacudieron los mercados globales después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara planes para imponer aranceles del 100% a todas las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre. La medida se tomó en respuesta a la decisión de Pekín de endurecer las restricciones a la exportación de elementos de tierras raras. Ambas partes han intensificado desde entonces las amenazas y medidas de represalia, profundizando las preocupaciones sobre las cadenas de suministro globales y el crecimiento.
- China acusó a EE.UU. de violar las reglas de la OMC y de participar en prácticas comerciales discriminatorias, al tiempo que criticó a Washington por avivar el pánico sobre sus controles de tierras raras. A pesar de la retórica aguda, Pekín señaló su disposición a reanudar las conversaciones comerciales, ofreciendo un tenue rayo de esperanza para la desescalada.
Análisis técnico: XAU/USD se suaviza desde el pico récord mientras los operadores toman beneficios
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El XAU/USD se está retirando de los nuevos máximos históricos alcanzados más temprano el viernes mientras los operadores toman beneficios tras un rally excesivo. A pesar de la corrección intradía, la estructura alcista más amplia se mantiene intacta, sugiriendo que cualquier caída probablemente atraerá nuevo interés de compra.
En el gráfico de 4 horas, el soporte inmediato se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 4.230$, seguida de la SMA de 50 alrededor de 4.115$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a alrededor de 64, retrocediendo de territorio de sobrecompra, lo que podría permitir que los precios se consoliden antes de la próxima subida.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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