El Oro se mantiene fuerte en 4.200$ a medida que crece la anticipación de un recorte de la Fed
- El Oro se consolida en el rango de $4,200-$4,250 antes de la clave reunión de la Fed.
- La Reserva Federal probablemente anunciará un recorte de tasas la próxima semana, mejorando las perspectivas del Oro.
- El indicador de inflación de EE.UU. se mantiene cerca del 3%, sin embargo, los mercados monetarios esperan una postura política dovish de la Fed.
El Oro (XAU/USD) avanza durante la sesión norteamericana del viernes, preparado para terminar la semana casi plano por encima de la cifra de $4,200 mientras los participantes del mercado se preparan para la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. Al momento de escribir, el XAU/USD se negocia a $4,216 después de rebotar desde máximos diarios de $4,259.
XAU/USD se negocia plano; los mercados esperan el esperado recorte de tasas de la Reserva Federal
La semana termina con la publicación del indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente para septiembre, que se mantuvo prácticamente sin cambios, ligeramente más cerca del umbral del 3% que del objetivo del 2% de la Fed. Aunque la cifra justificaría que la Fed mantenga su postura, los datos laborales que muestran un enfriamiento del mercado laboral y los comentarios dovish de los funcionarios de la Reserva Federal sugieren que un recorte de tasas es lo más probable.
Recientemente, la Universidad de Michigan reveló que los consumidores estadounidenses se volvieron ligeramente optimistas respecto a las perspectivas de la economía. Cabe destacar que las expectativas de inflación cayeron, a pesar de que hay una creciente especulación de que el impacto de los aranceles aún no se ha sentido.
El jueves, una encuesta de Reuters reveló que los economistas habían incorporado el recorte de tasas de diciembre, una luz verde para que el precio del Oro extienda su rally.
Al momento de escribir, la herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad del 87.2% de una reducción del 0.25% la próxima semana.
Movimientos diarios del mercado: El Oro se fortalece mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, está prácticamente sin cambios en 98.93.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. ha subido casi cuatro puntos básicos, hasta el 4.141%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, también están subiendo dos puntos básicos hasta el 1.881%, un obstáculo para el lingote.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente —la medida de inflación preferida de la Reserva Federal que excluye alimentos y energía— subió un 0.2% intermensual en septiembre, igualando el ritmo de agosto y las estimaciones del mercado. En términos anuales, el PCE subyacente bajó del 2.9% al 2.8%, reforzando la opinión de que la inflación subyacente sigue enfriándose gradualmente.
- El índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para diciembre mejoró a 53.3, superando las expectativas de 52 y aumentando desde la lectura final de noviembre de 51. La directora de la encuesta, Joanne Hsu, señaló que "los consumidores ven mejoras modestas desde noviembre en algunas dimensiones, pero el tono general de las opiniones es ampliamente sombrío."
- Las expectativas de inflación se moderaron, con las expectativas a un año cayendo del 4.5% al 4.1%, mientras que las expectativas a cinco años bajaron del 3.4% al 3.2%, señalando un alivio adicional en las preocupaciones de precios a largo plazo entre los hogares.
Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene subdued después del PCE subyacente de EE.UU.
La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, pero la acción del precio el viernes sugiere que el XAU/USD podría consolidarse dentro del rango de $4,200-$4,250, antes de la reunión de la Fed. El impulso alcista se desvaneció, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que favorece a los compradores, pero se ha vuelto plano alrededor del nivel 61.00.
Una ruptura del rango al alza despejaría el camino para desafiar los $4,300 y el máximo histórico de $4,381. Por el contrario, una caída por debajo de $4,200 expondría el soporte inicial en la media móvil simple (SMA) de 20 días en $4,124, seguido de $4,100, y luego la SMA de 50 días en $4,059.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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