La racha récord del Oro se extiende por encima de 4.000$, los operadores observan las minutas de la reunión de la Fed
- El Oro supera el hito de los 4.000$ por primera vez, extendiendo su histórica recuperación.
- Los flujos hacia activos refugio siguen siendo fuertes, ya que la incertidumbre política y económica global respalda la demanda de lingotes.
- Las señales técnicas indican una recuperación sobreextendida, ya que el RSI mensual supera 90, el nivel más alto desde la década de 1980.
El Oro (XAU/USD) marca otro hito el miércoles, rompiendo el nivel de los 4.000$ por primera vez mientras los inversores acuden al metal precioso en medio de la incertidumbre económica y política global, junto con una perspectiva moderada de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.037$, adentrándose más en territorio desconocido con precios que han subido más del 4% hasta ahora esta semana.
El último impulso al alza se produce a pesar de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que la agitación política en Francia y Japón alimenta la demanda de activos refugio, impulsando flujos tanto hacia el Dólar como hacia el Oro. Mientras tanto, el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. ha añadido nerviosismo al mercado, reforzando la demanda del metal amarillo.
Los persistentes riesgos geopolíticos, incluida la guerra en curso entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre las interrupciones del comercio global, han fortalecido aún más la demanda de lingotes como refugio seguro. Mientras tanto, la compra constante por parte de los bancos centrales y los fuertes flujos hacia fondos cotizados en oro (ETFs) están ayudando a sostener la recuperación récord del metal.
Movimientos del mercado: Las actas de la reunión de la Fed ocupan el centro del escenario mientras el cierre del gobierno de EE.UU. se extiende a la segunda semana
- Los bancos centrales de todo el mundo están en camino de comprar 1.000 toneladas métricas de Oro en 2025, marcando el cuarto año consecutivo de compras significativas a medida que diversifican sus reservas alejándose de los activos denominados en Dólares hacia los lingotes, según la consultora Metals Focus.
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado en su segunda semana sin señales de resolución, ya que los demócratas se niegan a proporcionar los votos necesarios por parte del Senado republicano en el poder para reabrir las agencias federales sin un acuerdo sobre la extensión de los subsidios de salud que están por expirar. El prolongado estancamiento está retrasando datos económicos clave, complicando la perspectiva de política de la Fed, mientras que la amenaza de despidos masivos del presidente Donald Trump añade incertidumbre económica.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva, subiendo a su nivel más alto desde el 5 de agosto, rondando los 98.83 mientras los cambios políticos en Francia y Japón llevan a los inversores a rotar fuera del Euro y el Yen.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen a la baja en toda la curva, ya que los inversores aumentan ligeramente las apuestas sobre un alivio más rápido de la Fed en los próximos meses, con 111 puntos básicos (pbs) de recortes de tasas de interés incorporados para diciembre de 2026, según un informe de Deutsche Bank. La herramienta CME FedWatch indica que los mercados están valorando una probabilidad del 94.6% de que la Fed baje las tasas en 25 pbs en la reunión del FOMC del 29-30 de octubre.
- En ausencia de lanzamientos económicos clave, los operadores se centrarán en los comentarios de los funcionarios de la Fed, con la publicación de las actas de la reunión de la Fed de septiembre más tarde el miércoles, que se espera que brinde más contexto detrás de la reciente reducción de tasas de "gestión de riesgos".
Análisis técnico: La recuperación del XAU/USD se extiende, pero las señales de sobrecompra indican riesgo de retroceso
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El impulso de compra del Oro sigue inalterado, con el metal extendiendo su histórica recuperación incluso cuando surgen señales de sobreextensión. Desde un punto de vista técnico, la recuperación parece estirada, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) mensual subiendo por encima de 90 por primera vez desde la década de 1980, subrayando el riesgo de un sobrecalentamiento a corto plazo.
En marcos de tiempo más cortos, los indicadores de impulso también están elevados, con el RSI de 4 horas manteniéndose cerca de 76 en territorio de sobrecompra. Esto sugiere que, aunque la tendencia subyacente sigue siendo firmemente alcista, el mercado podría enfrentar mayores probabilidades de un retroceso o un período de consolidación lateral a medida que los operadores tomen beneficios y reevalúen posiciones.
El soporte inmediato se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 9 períodos alrededor del nivel de 4.000$ en el gráfico de 4 horas, seguido por la SMA de 21 períodos, que debería actuar como el siguiente colchón a la baja si los precios retroceden. En el lado positivo, se anticipa resistencia en 4.050$, seguida por la zona de 4.100$, donde la toma de beneficios podría intensificarse.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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