1.4230: El Dólar canadiense alcanza mínimos de cuatro semanas mientras las apuestas por un endurecimiento de la Fed impulsan al Dólar
- El USD/CAD se dispara casi un 2% en menos de una semana y alcanza nuevos máximos de cuatro semanas en 1.4230 hasta el momento.
- Una inflación estadounidense más alta de lo esperado y un sólido mercado laboral han afianzado las esperanzas de una subida de tasas de al menos un cuarto de punto en la próxima reunión de la Fed.
- Es probable que la divergencia en los datos de empleo entre EE.UU. y Canadá publicados el viernes mantenga al par por encima de 1.4000, según los expertos de TD Securities.
El Dólar canadiense (CAD) ha reanudado su tendencia bajista, mientras el Dólar estadounidense (USD) se recupera en todos los ámbitos el miércoles, ya que los inversores aumentan sus esperanzas de un endurecimiento de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. El par USD/CAD cotiza en nuevos máximos de cuatro semanas en 1.4230 al inicio de la sesión estadounidense, tras recuperarse casi un 2% en menos de una semana.
Los inversores especulativos han impulsado al Dólar desde que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación al consumidor creció por encima de las expectativas en octubre. Estas cifras, junto con el sólido informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) publicado el viernes, han aumentado las expectativas de que la Fed suba las tasas al menos un cuarto de punto en su reunión de diciembre.
Las autoridades de la Fed respaldan las apuestas de una subida de al menos un cuarto de punto en diciembre
Estas esperanzas recibieron el respaldo de las autoridades de la Fed a última hora del martes, ya que la presidenta de la Fed de Filadelfia, Anna Paulson, insinuó que se avecina un "endurecimiento gradual adicional" para llevar la inflación al objetivo. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, destacó una postura similar, afirmando que "la Fed necesita al menos dos aumentos más de un cuarto de punto porcentual."
Antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., el gobernador de la Fed Christopher Waller había declarado que respaldaría una subida de 25 puntos básicos si la inflación alcanzaba el 0.3% o más –finalmente subió un 0.4%–, añadiendo que "creo que debería considerarse una subida de 50 puntos básicos en la tasa de política monetaria". Los mercados de futuros aumentaron las apuestas de una subida de tasas de gran magnitud en diciembre hasta el 12%, desde prácticamente cero la semana pasada, según los datos de la herramienta FedWatch de CME.
En Canadá, el escenario es bastante diferente, ya que el informe de empleo de octubre, publicado simultáneamente con los datos de NFP de EE.UU., mostró una pérdida neta de empleo y un aumento del desempleo. Los analistas de TD Securities sostienen que "la divergencia en las publicaciones de datos de empleo probablemente mantendrá al USDCAD respaldado por encima de 1.40", ya que "el aumento de la tasa de desempleo, en medio de una disminución del crecimiento salarial en Canadá, también reduce la valoración del mercado de una subida de tasas del BoC en diciembre en relación con la Fed." En su opinión, esta combinación de una dinámica laboral canadiense más débil y una Fed comparativamente más inclinada a una política de línea dura debería mantener al Dólar canadiense bajo presión por ahora.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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