El Franco suizo baja ligeramente mientras el Dólar estadounidense recupera las pérdidas recientes
- El USD/CHF avanza mientras el Dólar estadounidense encuentra soporte a pesar de las crecientes dudas sobre la sostenibilidad de la operativa de la IA.
- El Franco suizo podría fortalecerse aún más junto con la caída de los rendimientos de los bonos suizos a 10 años, impulsados por la escalada de los riesgos geopolíticos en Oriente Próximo.
- Las actas del SNB señalaron un aumento de la inflación debido a los mayores precios del petróleo y a la anterior debilidad de la moneda, sin efectos indirectos internos más amplios.
El USD/CHF se mantiene firme tras tres días de pérdidas y cotiza alrededor de 0.8210 durante el horario asiático del viernes. El par de divisas ha avanzado ligeramente, mientras que el Dólar estadounidense (USD) recupera sus pérdidas diarias a pesar de las crecientes dudas sobre la sostenibilidad de la operativa de la IA. La confianza de los inversores se debilitó después de que los informes trimestrales de ganancias de varias empresas tecnológicas estadounidenses de megacapitalización no cumplieran las expectativas.
Mientras tanto, la escalada del conflicto geopolítico en Oriente Próximo ha impulsado una mayor aversión al riesgo en los mercados. Los informes que indican que EE.UU. e Israel están preparando nuevos ataques militares contra Irán tras las próximas elecciones de mitad de mandato han intensificado la demanda de refugio seguro, dando soporte tanto al Yen japonés como al Franco suizo frente al Dólar estadounidense.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han indicado que existe poca urgencia por acelerar el endurecimiento de la política monetaria. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, expresó recientemente su optimismo sobre la fortaleza subyacente de la economía estadounidense, pero se abstuvo de señalar si serían necesarias nuevas subidas de las tasas de interés. A pesar de esta orientación mesurada, los participantes del mercado que utilizan la herramienta FedWatch de CME calculan actualmente una probabilidad del 92.8% de una pausa en las tasas en la próxima reunión de política monetaria del 27–28 de octubre.
De cara al futuro, el par USD/CHF podría enfrentarse a una mayor presión bajista, ya que el Franco suizo (CHF) podría recibir soporte de los flujos de refugio seguro. El rendimiento de los bonos del Estado suizos a 10 años cayó cerca del 0.48%, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de las persistentes preocupaciones sobre las perspectivas fiscales de Europa.
Las actas de la reciente reunión del SNB destacaron que los responsables de la política monetaria suiza observaron un aumento de las presiones inflacionistas sin efectos indirectos generalizados en la economía nacional, atribuyendo el incremento principalmente a los mayores precios del petróleo y a la debilidad previa del franco. El Banco Nacional Suizo mantuvo su tasa de interés en el 0%, y su presidente, Martin Schlegel, afirmó que actualmente no se requieren ajustes, ya que la inflación se mantiene estable dentro de los rangos objetivo. Aunque los economistas esperan que las tasas permanezcan sin cambios hasta 2027, los mercados financieros están valorando actualmente una posible subida de tasas a principios de 2027.
Los bajistas del USD/CHF mantienen el control mientras UOB mantiene sus objetivos bajistas
Los estrategas de UOB Group reiteran su postura cautelosa sobre el USD/CHF con un horizonte de 1–3 semanas, señalando que la reciente acción del precio se ha desarrollado, en líneas generales, en consonancia con sus anteriores indicaciones. Recuerdan que el viernes pasado, 16 de octubre, cuando el contado cotizaba cerca de 0.8280, habían destacado que "el impulso bajista está aumentando y, si el USD cierra por debajo de 0.8245, podría caer hacia 0.8225". Después de que el par descendiera posteriormente hasta un mínimo de 0.8215, UOB actualizó su perspectiva el lunes, 19 de octubre, cuando el contado se situaba alrededor de 0.8240, afirmando que el USD "podría seguir cayendo hasta 0.8200". El banco señala ahora que "mantendrá nuestra perspectiva mientras el USD se mantenga por debajo de 0.8275", nivel que continúa señalando como una "fuerte resistencia", anteriormente situada en 0.8290.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
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