La Libra esterlina mantiene las ganancias por encima de 1.3400, ya que los datos del IPC persistentemente altos impulsan las apuestas de una subida de tipos del BoE

• El GBP/USD cotiza con leves ganancias en torno a 1.3405 durante las primeras horas de la sesión asiática del viernes.
• Se espera ampliamente que el BoE aumente los costes de financiación en su próxima reunión del 5 de noviembre.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas en octubre, pero que vuelva a subirlas en diciembre, según una encuesta de Reuters.

El par GBP/USD registra leves ganancias cerca de 1.3405 durante las primeras horas de la sesión asiática del viernes. La Libra esterlina (GBP) avanza frente al Dólar estadounidense (USD), ya que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido correspondientes a septiembre, más elevados de lo esperado, han reforzado las expectativas de una postura más de línea dura por parte del Banco de Inglaterra (BoE). El informe de ventas minoristas del Reino Unido se publicará más tarde durante la jornada.

La inflación del Reino Unido alcanza máximos de 11 meses tras un repunte de los costes de la gasolina y el diésel, reveló el miércoles la Oficina Nacional de Estadísticas. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3.5% interanual en septiembre, frente al 3.1% del mes anterior, superando las expectativas del 3.4%. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente aumentó hasta el 2.8% interanual en septiembre, desde el 2.6% de agosto, por encima del consenso del mercado del 2.7%.

Los mercados están valorando en un 98% la probabilidad de que el BoE eleve su tasa de interés clave en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.0% el próximo mes, según datos de LSEG. Esta sería su primera subida desde 2023. La mayoría de los operadores también están valorando otra subida del mismo tamaño en la última reunión del año del banco central, en diciembre.

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, se negó a dar ninguna pista clara sobre cuándo podría producirse otra subida de tasas de interés. Es probable que el banco central estadounidense omita elevar las tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria de octubre y las suba en diciembre, según casi todos los economistas encuestados por Reuters, ya que los responsables de política monetaria señalan paciencia incluso cuando la persistencia de la inflación aboga por una respuesta más contundente.

La Libra esterlina recibe el respaldo de las expectativas de endurecimiento del BoE mientras el EUR/GBP mantiene su sesgo vendedor

Los analistas de ING sostienen que la reciente fortaleza de la Libra en el EUR/GBP no es simplemente un reflejo de la popularidad política interna, señalando que "parece que la Libra esterlina se está beneficiando de la popularidad del primer ministro Andy Burnham. En realidad, parece que tanto la fortaleza independiente de la Libra esterlina como la debilidad independiente del Euro están influyendo en el EUR/GBP." El banco reconoce que "a principios de este verano, pensábamos que las ganancias de la Libra esterlina no durarían," pero afirma que "una mayor confianza del mercado en un ciclo de endurecimiento del Banco de Inglaterra –esperamos subidas de 25 puntos básicos en febrero y noviembre– convierte a la Libra esterlina en una moneda europea de alto rendimiento."

De cara al futuro, ING espera que la evolución fiscal tenga un impacto limitado en el mercado y afirma que "el presupuesto del Reino Unido de la próxima semana parece poco probable que descarrile la reciente ruptura del EUR/GBP por debajo de 0.8400." Dado que "el Euro todavía tiene mucho margen para caer debido a la política francesa," el banco considera posible que el cruce siga bajo presión y estima que "el EUR/GBP puede mantenerse ofrecido en un rango de 0.8360-0,8430 por el momento."

Greene advierte de un estancamiento de la desinflación salarial, manteniendo intacto el sesgo de línea dura del BoE

La puntuación de 7.4/10 de Greene en Speechtracker de FXS coincide con la media histórica, señalando una postura estable, pero claramente de línea dura, en lugar de una escalada del tono. El énfasis en la desinflación de los salarios estancada en niveles incompatibles con una inflación del 2%, junto con la convicción de que la política debería actuar de forma preventiva para contrarrestar los efectos de segunda ronda, refuerza la inclinación a mantener una política restrictiva durante más tiempo y limita la caída de la libra esterlina a corto plazo.

La observación de que el riesgo de efectos de segunda ronda es mayor de lo que se pensaba anteriormente, incluso cuando los datos prospectivos apuntan a un crecimiento salarial más cercano al 3.5%, sugiere que Greene considera que el mercado laboral sigue siendo demasiado sólido como para relajar la política de forma segura. Las referencias a una resiliencia económica sorprendente y a que la holgura del mercado laboral podría haber alcanzado su máximo respaldan aún más una interpretación de línea dura, lo que implica que es probable que los recortes de tasas se retrasen y que la libra esterlina pueda seguir respaldada frente al euro y el dólar.

Análisis Técnico: El GBP/USD mantiene una perspectiva alcista por encima de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el GBP/USD mantiene un sesgo ligeramente alcista, ya que el precio al contado se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y cómodamente por encima de la banda media de Bollinger. El precio se acerca a la banda superior de Bollinger, señalando una prueba de los niveles alcistas a corto plazo, mientras que el índice de fuerza relativa (14) en 58.6 se sitúa en territorio positivo sin señalar todavía condiciones de sobrecompra, lo que sugiere margen para nuevas subidas antes de que el impulso se extienda demasiado.

Al alza, la resistencia inmediata está definida por la banda superior de Bollinger en 1.3412, donde un cierre diario claro por encima abriría el camino para una continuación de la reciente recuperación. A la baja, el soporte inicial lo ofrece la SMA de 100 días en 1.3390, con colchones más profundos en la banda media de Bollinger alrededor de 1.3275 y posteriormente en la banda inferior cerca de 1.3140, niveles que deberían contener los retrocesos correctivos mientras persista el tono alcista general.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)