AUD/USD cae a medida que los datos resilientes de EE.UU. disminuyen las esperanzas de recortes tempranos de la Fed
- El AUD/USD cotiza a la baja mientras los sólidos datos de EE.UU. y la retórica cautelosa de la Fed apoyan al Dólar.
- Los mercados retrasan las expectativas de recortes de tasas de la Fed a corto plazo.
- La atención se centra en el PIB de China, la decisión del PBoC y las publicaciones clave de EE.UU. la próxima semana.
El Dólar australiano (AUD) cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, ya que los sólidos datos económicos de EE.UU. y la retórica de línea dura de la Reserva Federal (Fed) mantienen firmemente apoyado al Dólar. En el momento de escribir, el AUD/USD cotiza alrededor de 0.6684, bajando aproximadamente un 0.20% en el día y preparado para cerrar la semana con pérdidas marginales.
El par está luchando por atraer interés comprador después de una serie de publicaciones optimistas de EE.UU. que reforzaron las expectativas de que la Fed probablemente se mantendrá en un camino de relajación cauteloso y gradual, disminuyendo las esperanzas de recortes de tasas a corto plazo.
Los datos publicados esta semana mostraron que las condiciones del mercado laboral en EE.UU. siguen siendo firmes. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales cayeron a 198,000, superando las expectativas de 215,000, mientras que las encuestas de manufactura regional también mejoraron, con los índices del Empire State y de la Fed de Filadelfia regresando a territorio positivo.
Los datos de inflación a principios de semana ofrecieron una señal mixta pero aún relativamente firme. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) general subió un 0.3% intermensual en diciembre, coincidiendo con las expectativas y manteniendo la tasa anual estable en 2.7%. Mientras que el CPI subyacente aumentó un 0.2% intermensual, quedando por debajo del pronóstico del 0.3%. En términos anuales, la inflación subyacente se redujo al 2.6%, por debajo de las expectativas del 2.7%.
Los mercados están descontando completamente que no habrá cambios en la próxima reunión de enero y esperan en general que la Fed mantenga las tasas sin cambios durante el primer trimestre. Según la herramienta FedWatch de CME, junio se ve actualmente como el momento más probable para el primer recorte de tasas de este año, con probabilidades alrededor del 46%.
En contraste, se considera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha terminado su ciclo de relajación, ya que la inflación sigue por encima del objetivo. Se están formando expectativas de que el banco central mantendrá las tasas sin cambios durante gran parte del año, con algunos participantes del mercado incluso viendo que el próximo movimiento es más probable que sea un aumento de tasas.
De cara al futuro, los operadores centrarán su atención en un calendario económico muy ocupado la próxima semana. En Australia, el Índice de Inflación de TD-MI y los datos de empleo estarán en el foco. Al mismo tiempo, se publicarán el PIB del cuarto trimestre de China, los datos de actividad de diciembre y la decisión sobre tasas de interés del Banco Popular de China, que podrían ser impulsores clave para el AUD dado los estrechos lazos comerciales de Australia con China.
En Estados Unidos, los operadores también estarán observando la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) (anualizado) y el informe de inflación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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