USD/CAD amplía las pérdidas a medida que los débiles datos laborales de EE.UU. aumentan las expectativas de recortes de la Fed
- El Dólar canadiense se fortalece mientras el Dólar estadounidense se debilita por datos laborales débiles.
- Los datos de ADP muestran una pérdida promedio de 11.250 empleos en el sector privado de EE.UU., alimentando las apuestas por recortes de tasas de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza cerca de un mínimo de dos semanas mientras los mercados valoran en un 70% la posibilidad de un recorte en diciembre.
El Dólar canadiense se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, con el USD/CAD revirtiendo ganancias anteriores a medida que el Dólar se debilita tras datos laborales débiles. En el momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.4008, rondando mínimos de dos semanas.
Los datos de ADP mostraron que Estados Unidos perdió un promedio de 11.250 empleos en el sector privado en las cuatro semanas que terminaron el 25 de octubre, en comparación con 14.250 anteriormente. Las cifras débiles aumentaron las preocupaciones sobre la resiliencia del mercado laboral y alimentaron las expectativas de un mayor alivio de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza cerca de 99.30, marcando su quinta caída diaria consecutiva. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando ahora casi un 70% de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre, frente al 62% de un día antes.
No obstante, las cifras más recientes contrastan con los datos de la semana pasada. El informe de Cambio de Empleo de ADP mostró que las nóminas privadas de EE.UU. aumentaron en 42.000 en octubre, superando las expectativas del mercado de un aumento de 25.000 y revirtiendo la caída de 29.000 reportada en septiembre. En el mismo período, el informe de Recortes de Empleo de Challenger reveló que los empleadores estadounidenses anunciaron 153.074 recortes de empleo en octubre, el total mensual más alto desde 2003.
Esta divergencia entre los datos de empleo del sector privado y los recortes de empleo destaca la naturaleza desigual de los recientes indicadores laborales en EE.UU. y mantiene a los inversores cautelosos mientras esperan los datos oficiales del mercado laboral.
Al mismo tiempo, el optimismo sobre una resolución al prolongado cierre del gobierno de EE.UU. después de que el Senado votara 60-40 el lunes para aprobar un proyecto de ley de financiamiento temporal ha proporcionado poco apoyo al Dólar. El acuerdo, que mantiene al gobierno financiado hasta el 30 de enero, alivia la incertidumbre a corto plazo pero profundiza las preocupaciones fiscales a medida que los niveles de deuda continúan aumentando.
Con los retrasos en la publicación de datos económicos de EE.UU. que se espera que se reanuden pronto, los inversores temen que más señales de debilidad puedan reforzar el caso para un alivio adicional de la Fed.
Por el lado canadiense, los precios del petróleo firmes y los datos internos resilientes están ayudando a respaldar al Dólar canadiense. El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI), la mayor exportación de Canadá, ha subido más del 1% y cotiza alrededor de 60.74$, proporcionando soporte a la moneda vinculada a las materias primas. Además, los datos del mercado laboral más fuertes de lo esperado de la semana pasada refuerzan las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) mantendrá la política estable tras su reciente recorte de tasas.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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