Oro estable mientras los mercados equilibran las esperanzas de recorte de tasas de la Fed con el riesgo de relajación por el cierre del gobierno en EE.UU.
- El Oro se mantiene cerca de máximos de tres semanas mientras las expectativas moderadas de la Fed mantienen intacto el impulso alcista.
- El acuerdo sobre el cierre del gobierno de EE.UU. reduce los flujos de refugio, pero las preocupaciones fiscales a largo plazo y los riesgos geopolíticos mantienen la demanda de Oro.
- Técnicamente, la tendencia a corto plazo del Oro se mantiene positiva por encima de 4.100$, con resistencia en 4.150$ y una zona de soporte más profunda en 4.050$.
El Oro (XAU/USD) mantiene su tono alcista el martes, extendiendo el fuerte avance del lunes mientras las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) continúan sustentando el sentimiento. Sin embargo, el metal precioso carece de un fuerte seguimiento de compras, ya que se genera optimismo de que el cierre del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) de récord está cerca de su fin, moderando así la demanda de refugio.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza cerca de máximos de tres semanas alrededor de 4.140$, con un aumento de casi 0.7% en el día.
Aunque el progreso hacia la reapertura del gobierno de EE.UU. ha mejorado el ánimo del mercado, los inversores siguen siendo cautelosos. Una reapertura del gobierno puede aliviar las preocupaciones a corto plazo, pero es poco probable que resuelva los desafíos fiscales y económicos más profundos.
Con el gobierno reabriendo gradualmente, se espera que la publicación retrasada de datos económicos clave se reanude, lo que podría fortalecer el caso para un alivio adicional de la política monetaria si las cifras confirman más señales de desaceleración en la economía de EE.UU.
En este contexto, y con riesgos geopolíticos persistentes, la perspectiva más amplia del Oro sigue siendo constructiva, con compradores que probablemente se mantendrán activos en las caídas.
Movimientos del mercado: acuerdo sobre el cierre del gobierno de EE.UU. y noticias comerciales mixtas de China dirigen los mercados
- El Senado de EE.UU. votó 60-40 el lunes para poner fin al cierre del gobierno de récord que comenzó el 1 de octubre. La votación siguió a un acuerdo bipartidista alcanzado el domingo, con varios demócratas rompiendo con el liderazgo del partido para unirse a los legisladores republicanos. El proyecto de ley se enviará a la Cámara de Representantes para su aprobación final el miércoles, después de lo cual se enviará al Presidente Donald Trump para su firma.
- El acuerdo de financiamiento temporal mantendrá al gobierno de EE.UU. en funcionamiento solo hasta el 30 de enero, dejando el riesgo de otro cierre parcial si el Congreso no logra alcanzar un acuerdo a largo plazo. Se espera que cualquier nuevo gasto federal se financie a través de endeudamiento adicional, en un momento en que la deuda nacional ya ha superado los 38 billones de dólares.
- Los titulares comerciales mixtos mantuvieron a los inversores cautelosos mientras Pekín enviaba señales contradictorias. China anunció planes para expandir el acceso al mercado para las empresas estadounidenses y eliminó las "tarifas especiales de puerto" sobre los buques operados por estadounidenses durante un año. Sin embargo, The Wall Street Journal informó el martes que China está trabajando en un nuevo plan de control de exportaciones que permitiría las exportaciones de imanes de tierras raras a compradores civiles, pero restringiría los envíos a empresas estadounidenses vinculadas a la defensa o uso militar.
- En otros lugares, el Presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el lunes que Estados Unidos está "bastante cerca" de alcanzar un acuerdo comercial con India que reduciría los aranceles sobre los productos indios. Agregó que las conversaciones con Suiza también estaban progresando. Bloomberg informó el mismo día que Suiza está cerca de finalizar un acuerdo que reduciría los aranceles de importación de EE.UU. sobre las exportaciones suizas a aproximadamente el 15% desde el 39% actual que se aplica desde agosto.
- De cara al futuro, el calendario económico de EE.UU. se mantiene ligero el martes, aunque se espera la publicación del promedio de cuatro semanas del cambio de empleo de ADP más tarde en el día. Se espera que los volúmenes de negociación se mantengan bajos en medio del feriado federal del Día de los Veteranos, mientras que se ha programado una agenda ocupada de oradores de la Fed para el miércoles.
Análisis técnico: XAU/USD se consolida cerca de 4.150$ tras ruptura alcista
El XAU/USD finalmente rompió su rango de consolidación de dos semanas entre 3.900$ y 4.050$ el lunes, confirmando una ruptura alcista. El metal ahora enfrenta resistencia inmediata cerca de 4.150$. Un movimiento decisivo por encima de este nivel podría fortalecer el impulso alcista hacia 4.200$ y potencialmente allanar el camino para una nueva prueba del máximo histórico alrededor de 4.381$.
En la parte inferior, 4.100$ actúa como la primera línea de soporte, seguida de un soporte más fuerte cerca de 4.050$, que marca el límite superior del rango anterior. La media móvil de 100 períodos, actualmente alrededor de 4.046$, también refuerza esta área.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a territorio de sobrecompra, actualmente cerca de 73, lo que sugiere que los alcistas deben permanecer cautelosos. No se puede descartar un breve retroceso o una consolidación lateral antes de que el Oro intente su próximo movimiento al alza.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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