Gold pausiert nahe Drei-Monats-Hoch nach starker Rallye

• Gold zieht sich zurück, nachdem es während der asiatischen Handelsstunden ein neues Drei-Monats-Hoch erreicht hatte.
• Rückkäufe von US-Staatsanleihen beleben die Erzählung von der Entwertung des US-Dollars und stützen die Nachfrage nach Barren.
• XAU/USD behält oberhalb der 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-SMAs einen festen bullischen Bias bei.

Gold (XAU/USD) gibt am Dienstag nach, nachdem es zuvor in der asiatischen Sitzung ein neues Drei-Monats-Hoch von 4.697 USD erreicht hatte. Händler scheinen nach der jüngsten Rallye, die den Relative Strength Index (RSI) in den überkauften Bereich gedrückt hat, einige Gewinne mitzunehmen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.640 USD, nachdem zuvor ein Intraday-Tief von 4.618 USD erreicht wurde.

Eine leichte Erholung des US-Dollars (USD) begrenzt ebenfalls die Nachfrage nach dem in USD denominierten Metall. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99, nachdem er in der vergangenen Woche auf 98,56 gefallen war, den niedrigsten Stand seit dem 14. Mai.

Allerdings könnte das Abwärtspotenzial begrenzt bleiben, da sowohl das kurzfristige makroökonomische als auch das technische Bild weiterhin für Goldkäufer spricht. Laut TD Securities erhält der Edelmetallkomplex starke Unterstützung durch Entwicklungen am US-Anleihemarkt, wobei das Unternehmen darauf hinweist, dass der Markt auf die Intervention von US-Finanzminister Scott Bessent in dieser Woche reagiert, die dazu führen könnte, dass sich die "Treasury-Käufe zwischen dem 9. September und dem 4. November auf mehr als 8 Milliarden Dollar verdoppeln, da der Kampf zur Eindämmung der Renditen am langen Ende läuft."

Strategen argumentieren, dass dieser verstärkte Kauf "Gold und Silber beflügelt hat," während "Sorgen über die fiskalische Lage Amerikas die Erzählung von der Entwertung des USD erneut aufleben lassen, was wiederum die Goldbullen anheizt."

Auch die Nachfrage nach goldgedeckten börsengehandelten Fonds hat sich in der vergangenen Woche verstärkt. Daten des World Gold Council (WGC) zeigen, dass globale Gold-ETFs Nettozuflüsse in Höhe von 3,52 Milliarden Dollar verzeichneten, was 23,6 Tonnen entspricht. Seit Jahresbeginn belaufen sich die Zuflüsse nun auf 21,34 Milliarden Dollar bzw. 116,1 Tonnen, angeführt von einer starken Nachfrage aus Asien und Europa.

Schlagzeilen aus dem Nahen Osten bleiben im Mittelpunkt des Interesses und sorgen angesichts eines ruhigen US-Wirtschaftskalenders für zusätzliche Volatilität. Teheran sei "vollständig vorbereitet", um US-Sanktionen entgegenzutreten, sagte der iranische Finanzminister Ali Madanizadeh am Montag den staatlichen Medien. Seine Äußerungen kamen, nachdem das US-Finanzministerium "Operation Economic Outcast" gestartet hatte, eine breitere Sanktionskampagne, die darauf abzielt, die finanzielle Unterstützung für die iranische Regierung abzuschneiden.

Die Ölpreise reagieren kaum auf die jüngsten Entwicklungen. West Texas Intermediate (WTI) notiert unter seinen jüngsten Höchstständen und liegt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um fast 3,5% im Minus. Allerdings bleiben die Preise deutlich über dem Vorkriegsniveau, wodurch inflationsbedingte Risiken durch Energie weiter bestehen und die Unsicherheit über den Zinspfad der Federal Reserve (Fed) zunimmt.

Mit Blick auf die Zukunft erwarten Händler den US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch und die Rede von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium am Freitag.

Technische Analyse: XAU/USD testet 4.700 USD, bullishe Struktur intakt

Auf dem Tageschart weist XAU/USD eine feste bullishe Tendenz auf, da sich der Preis deutlich über den 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) hält, die sich zwischen etwa 4.185 USD und 4.520 USD bündeln.

Diese gestaffelte Konfiguration der zugrunde liegenden SMAs deutet auf einen etablierten Aufwärtstrend hin, während der Relative Strength Index (14) nahe 71 überkaufte Bedingungen signalisiert und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) weiterhin klar positiv bleibt, was darauf hindeutet, dass das bullishe Momentum stark, aber möglicherweise überdehnt ist, da sich das Metall dem darüberliegenden Angebot nähert.

Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand an der horizontalen Barriere um 4.700 USD, wobei die nächste Begrenzung bei 4.850 USD gesehen wird, falls Käufer den Anstieg ausweiten. Auf der Unterseite bietet der 200-Tage-SMA nahe 4.520 USD die unmittelbare Unterstützung, vor dem 100-Tage-SMA um 4.379 USD und dem 50-Tage-SMA nahe 4.186 USD, während eine tiefere Korrektur auf stärkere Nachfrage an der horizontalen Untergrenze um 4.000 USD treffen würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)