Japanischer Yen fällt angesichts von Interventionsrisiken
- USD/JPY handelt im frühen asiatischen Handel am Dienstag mit leichten Gewinnen nahe 157,40.
- Japans Katayama stimmte mit Bessent darin überein, die Zusammenarbeit zu verstärken, als sie nach den Telefonaten vom 25. September gefragt wurde.
- Die Märkte haben eine Wahrscheinlichkeit von fast 70,3% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Fed auf der Oktober-Sitzung eingepreist.
Das Paar USD/JPY verzeichnet während der asiatischen Handelsstunden am Dienstag moderate Gewinne um 157,40. Händler bleiben nach den Bekräftigungen von US-Finanzminister Scott Bessent und Japans Finanzministerin Satsuki Katayama, dass die beiden Länder ihre Zusammenarbeit zur Bekämpfung der Schwäche des japanischen Yen (JPY) verstärken wollen, in höchster Alarmbereitschaft für eine Währungsintervention.
Katayama sagte am Dienstag, sie halte den unterbewerteten japanischen Yen für problematisch, und fügte hinzu, dass sie mit Bessent darin übereingestimmt habe, die Zusammenarbeit zu verstärken, als sie nach den Telefonaten vom vergangenen Freitag gefragt wurde. Sie ergänzte, dass die Behörden den engen Austausch mit dem US-Finanzministerium fortsetzen werden, um geordnete Devisenmärkte sicherzustellen.
Japans oberster Währungsdiplomat Atsushi Mimura erklärte am Montag, die Märkte sollten die "sehr klare" Botschaft Tokios und Washingtons hinsichtlich ihrer Sorgen über die JPY-Schwäche beim Wort nehmen.
"Japanische Beamte können nicht beides haben: Sie können nicht diesen Krieg im Iran haben, der die Ölpreise und die US-Renditen nach oben treibt, und dann versuchen, Dollar-Yen zu deckeln. In meiner Arbeit sehe ich, dass Dollar-Yen von steigenden US-Zinsen getrieben wird. Ich denke, das ist die Art Tauziehen zwischen verbaler Intervention japanischer Beamter, die US-Unterstützung behaupten, und steigenden US-Renditen," sagte Marc Chandler, Chef-Marktstratege bei Bannockburn Forex.
Auf der US-Seite bieten hawkische Signale der Entscheidungsträger der US-Notenbank (Fed) dem Greenback etwas Unterstützung. Die Märkte preisen laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 70,3% für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt durch die Fed auf der Oktober-Sitzung ein, nachdem die Zentralbank ihren Zinssatz auf der September-Sitzung angehoben hatte. Händler preisen inzwischen fast vollständig vier Zinserhöhungen um jeweils einen Viertelpunkt in den nächsten 12 Monaten ein.
Yen schwächt sich trotz BoJ-Zinserhöhung ab, während USD/JPY seine Gewinne ausbaut
Analysten bei Rabobank heben hervor, dass die jüngste geldpolitische Maßnahme der Bank of Japan die Schwäche der Währung nicht stoppen konnte, und stellen fest, dass "die Bank of Japan ihre Entscheidung bekannt gab, den Tagesgeldsatz um 25 Basispunkte auf 1,25 % anzuheben, doch der JPY setzte seinen Abschwächungstrend fort, wobei USD/JPY von den jüngsten Tiefs aus um 2,82 % auf 157,26 gestiegen ist." Dies unterstreicht, dass der Yen trotz strafferer geldpolitischer Einstellungen gegenüber dem Dollar weiterhin unter anhaltendem Abwärtsdruck steht.
Technische Analyse: USD/JPY behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ton bei
Auf dem Tages-Chart notiert USD/JPY unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem oberen Bollinger-Band, was den übergeordneten Ton trotz der jüngsten Erholung von den Juli-Tiefs begrenzt hält. Der Kurs liegt über dem mittleren Bollinger-Band bei 156,16, während der Relative Strength Index (RSI) der 14-Perioden um 50 auf ein neutrales Momentum hindeutet, nachdem er sich von überverkauften Bedingungen erholt hat, was auf eine Konsolidierung innerhalb eines weiterhin bärischen, nach oben begrenzten Umfelds schließen lässt.
Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim mittleren Bollinger-Band bei 156,15, vor dem unteren Bollinger-Band nahe 152,85, wo ein tieferer Rückgang auf stärkere Nachfrage treffen würde. Auf der Oberseite befindet sich der unmittelbare Widerstand beim oberen Bollinger-Band um 159,50, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 159,55, und Käufer müssten diese gebündelte Barriere klar zurückerobern, um die kurzfristige Tendenz von der aktuellen bärischen Begrenzung weg zu verschieben.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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