Pandora-Aktie fällt trotz besserer Ergebnisse

Investing.com -- Pandora-Aktien (CSE:PNDORA) fielen am Dienstag, obwohl das Unternehmen etwas besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal vorlegte und seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 anhob.

Der Schmuckhändler meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 6,77 Milliarden DKK, was 2 % über der Konsensschätzung lag. Das organische Umsatzwachstum lag mit 15 % leicht über den Erwartungen. Das Wachstum der flächenbereinigten Umsätze (LFL) lag mit 8 % im Rahmen der Konsenserwartungen.

Die Pandora-Aktie notierte zuletzt 3 % schwächer bei 1.009,5 DKK.

Das Konzern-EBIT von  Pandora  (CSE:PNDORA) belief sich auf 1,34 Milliarden DKK, was einer Marge von 19,8 % entspricht und damit 3 % über den Konsensschätzungen liegt. Ursache hierfür war vor allem eine höhere Bruttomarge, die mit 80,2 % über der Konsensschätzung von 79,2 % lag.

Obwohl Pandora den Umsatzausblick für das Geschäftsjahr 2024 von 8-10 % auf 9-12 % organisches Wachstum angehoben habe, liege dies leicht unter der aktuellen Konsensschätzung von 11,3 %, so die Analysten von Jefferies in einer Mitteilung.

Die aktualisierte LFL-Wachstumsprognose von 5-7 % und die Flächenexpansion von 4-5 % zielen darauf ab, die Herausforderungen durch Wechselkursschwankungen und höhere Silberpreise auszugleichen, so Jefferies weiter.

"Sollte sich das makroökonomische Umfeld jedoch abschwächen, rechnen wir mit einem Abwärtsdruck auf den Wachstumspfad. Daher bleiben wir angesichts der starken Preisentwicklung in den Jahren 2023 und 2024 und der unserer Ansicht nach weniger günstigen Bewertung vorsichtig", so die Analysten von RBC Capital Markets in einer Mitteilung.

RBC Capital Markets stuft Pandora bei einem Kursziel von 920 DKK weiterhin mit "Underperform" ein, während Jefferies den positiven Ausblick basierend auf einem erwarteten Gewinn pro Aktie (EPS) von 73,3 DKK im Jahr 2025 beibehält. Das Kursziel liegt bei 1150 DKK.