苹果力拼AI，台积电傍上训练芯片大单，TSMC目标价更上一层楼！

尽管苹果公司正处于在华业绩失速和欧美反垄断等困境中，但其全力加速AI业务却令其供应链企业台积电成为最大受益者之一。

据《太报》最新报道，有美系外资表示，当前看到苹果矽芯片的急单涌现，预计将用于AI云联，这有望抵消iPhone处理器订单的下调风险。此外，随着苹果AI训练芯片需求不断出现，机构看好台积电将成为苹果推进人工智能的关键和受惠者。

因此，该机构维持加码评级，将对苹果的目标价从850元上调至860元。

截止撰稿，台积电台股（2330.TW）交投在785元附近，今年距今已涨逾32%；台积电美股（TSM.US）当前交投在140美元附近，2024年距今已涨超37%并创下历史新高。

【台积电台股，来源：Google】

该美系外资的产业调研表明，台积电的InFO-LSI需求有显著增长，而其产能本就是为苹果M2 Ultra芯片所用，记忆体的密度也比较大，可以运用到LLM的训练中。

同时，该机构预计，苹果接下来有可能将3nm的M3 Ultra处理器用于内部AI服务器使用。鉴于急单效应和后续可能出现的手机换购潮，再加上苹果占台积电营收的20%~25%，因此上调台积电的财务模型预估，预计今年和明年每股盈利将升至47.2元和55.2元。

无独有偶，本周一（3月18日），美银证券也上调了台积电的展望，将其目标价从760元大幅上修至880元，维持买入评级，原因是对先进半导体节点的持续需求的预期。

美银称，英特尔最近将其Lunar和Arrow Lake处理器的某些CPU模组的生产外包给陶机电，这有望进一步巩固台积电在半导体行业的领导地位。美银表示，考虑到台积电在AI时代的关键作用，该公司的估值已经准备好重新评估，并且值得上调。