Okta盘前飙涨20%！二季度业绩超预期，年内二度上调全年指引

TradingKey - 美东时间8月27日，网络安全公司Okta（OKTA）在盘前交易中一度上涨逾20%，截止发稿，Okta盘前股价上涨18.37%，报159.11美元。该公司于8月26日盘后公布了2027财年第二季度财报，多项核心指标超出市场预期，并年内第二次上调全年营收指引。

【来源：TradingView】

财报显示，Okta第二季度实现营收8.05亿美元，同比增长11%，高于市场预期的7.93亿美元。其中订阅收入为7.93亿美元，同比增长12%。

当季GAAP净利润为1.16亿美元，折合每股收益0.65美元，较去年同期的6700万美元增长73%，去年同期每股收益为0.37美元。调整后每股收益为1.05美元，高于市场预期的0.97美元。

此前市场担忧Okta增速将放缓至个位数，但公司全年营收增速预期由此前的9%-10%提升至10%-11%，这一展望超出了分析师的普遍预期。今年以来，Okta股价已累计上涨约54%。

AI代理身份安全成增长亮点，RPO创历史新高

本季度最值得关注的是AI安全业务的增长。公司已向全量客户开放“Okta for AI Agents”工具，带动包含该工具在内的“新产品阵列”预订量占到总订单的30%，并促使相关交易的年化合同价值（ACV）平均提升约40%。

尽管管理层表示AI业务目前对营收的绝对贡献尚小，但公司已签署数十笔AI相关安全订单，包括一笔医疗保健行业的数百万美元大单。

CEO Todd McKinnon在电话会上指出，AI代理安全市场虽处于早期，但近期高调的安全事件正加速释放市场需求。

他预测，5到10年后，身份安全将取代网络层安全，成为网络安全最大的细分市场。当前，在AI转型的倒逼下，Okta的员工身份与客户身份两大核心平台增速均环比加快，基本盘业务持续走强。

RPO数据同样印证了这种增长势头。当季剩余履约义务（RPO）同比增长17%，达到48.58亿美元，超出分析师预期的47亿美元。其中，预计未来12个月内确认的cRPO为25.85亿美元，同比增长14%，同样超越分析师预期的25.1亿美元。

RPO的高增长意味着公司未来收入的可预见性增强。在激烈的身份安全市场竞争中，可预见的收入来源有助于降低经营不确定性。

竞争压力与增长前景

Okta的亮眼表现背后，仍有两个问题值得关注。

一是微软（MSFT）捆绑销售带来的竞争压力。微软可向Microsoft 365和Azure客户提供Entra ID，此前被视为Okta最主要的竞争威胁。但Okta支持多云和多应用环境，这一中立定位是其区别于微软的主要优势。

二是AI安全业务的规模。管理层坦言，AI相关收入在2027财年预计仍不重大，新产品尚未对当期RPO产生实质性贡献。但新产品已贡献30%的新订单占比，说明客户付费意愿正在形成。

上调全年指引

基于强劲的业绩表现，Okta年内第二次上调2027财年全年营收指引。预计全年营收将介于32.16亿至32.26亿美元之间，调整后每股收益介于3.90至3.94美元之间。第三季度营收预计在8.13亿至8.17亿美元之间，调整后每股收益预计为0.92至0.94美元。

运营效率方面，Okta当季经营活动现金流达2.34亿美元，占营收的29%；自由现金流为2.27亿美元，占营收的28%，均较去年同期显著提升。