TradingKey 每日市场简报：黄金升破4600美元，比特币大涨，市场聚焦英伟达财报和Jackson Hole会议

追踪市场走势

TradingKey - 美东时间8月21日，美股三大指数集体收涨，但全周仍录得下跌。市场在经历美债收益率波动、中东局势不确定以及AI交易降温后，于周五出现阶段性修复。美国服务业数据表现强劲，加上美国财政部扩大长期国债回购的消息暂时缓解了市场对长端利率继续上行的担忧，推动风险偏好回暖。

截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨0.98%，报53282.32点；标普500指数上涨0.43%，报7674.37点；Nasdaq综合指数上涨0.43%，报26180.45点。

板块和个股方面，材料、医疗保健和金融板块表现较好。Ross Stores（ROST）上涨4.39%，主要受年度利润预期上调和季度业绩好于预期提振。加密相关股票成为当天最大亮点，Robinhood（HOOD）大涨13.7%，Coinbase（COIN）上涨8.2%，Strategy（MSTR）上涨6.1%。比特币当天上涨约6.4%，并触及5月以来高位，带动加密资产相关股票同步走强。

科技股方面，AI主线仍处于财报验证前的谨慎阶段。英伟达（NVDA）即将公布财报，市场将其视为判断AI芯片需求、数据中心资本开支和AI基础设施投资周期的关键窗口。此前长端美债收益率上行压制半导体板块，费城半导体指数上周下跌约5%，显示投资者对AI交易估值和融资成本仍保持谨慎。

大宗商品方面，原油仍处于高位震荡。上周五，油价连续第六个交易日上涨，主要因特朗普威胁对伊朗贸易伙伴实施经济制裁，市场担心供应进一步收紧。进入8月24日亚市早盘后，投资者在美国宣布更多伊朗制裁前选择获利了结，布伦特原油下跌超2%，报91.5美元；WTI原油（USOIL）下跌约0.8%，报86美元/桶。虽然油价短线回落，但中东供应风险仍未消除。

贵金属方面，黄金（XAUUSD）延续强势。上周五现货黄金上涨1.9%，报4604.8美元，盘中一度触及4632.13美元，创5月中旬以来新高。黄金上涨主要受美元走弱、美国财政部长期国债回购计划以及市场对美国债务和政策稳定性的担忧推动。

加密市场方面，比特币（BTC）继续成为风险资产中的亮点。比特币上周大幅上涨，重新站上7万美元并一度升至7.9万美元上方，推动加密股票同步反弹。市场将本轮上涨归因于美国财政部回购长期国债带来的流动性预期变化、美元走弱以及加密监管预期改善。不过，在短线涨幅较大后，比特币后续能否继续突破，仍取决于ETF资金流入、美元走势和美股科技股情绪。

市场要闻

美加贸易紧张升级，市场关注北美供应链风险。加拿大宣布将从9月8日起对部分美国商品征收报复性关税，以回应美国对约200亿美元加拿大商品加征50%关税。此次争端涉及钢铁、乳制品、电子产品、农业设备、纸浆和纸张等多个行业，并进一步加剧美国与加拿大之间的贸易摩擦。由于两国均为北美供应链核心成员，若贸易冲突持续升级，可能影响汽车、制造业、消费品和工业原材料成本。

英伟达财报和Jackson Hole会议成为本周市场焦点。英伟达将于本周公布季度业绩，市场将重点关注AI芯片需求、数据中心收入、Rubin平台进展以及AI基础设施订单能否支撑高估值。与此同时，美联储主席沃什将在Jackson Hole全球央行年会上发表讲话。由于近期长端美债收益率大幅波动，投资者希望从讲话中寻找美联储后续利率路径和政策沟通框架的线索。

美国财政部长期国债回购影响继续发酵。美国财政部此前宣布将扩大长期国债回购规模，一度压低长端收益率并拖累美元，推动黄金和比特币等资产走强。市场认为，这一操作虽然有助于短期缓解债市压力，但也引发投资者对美国债务可持续性、财政政策独立性以及美元信用的讨论。黄金和比特币的同步上涨，反映出部分资金正在重新配置抗通胀和抗货币贬值资产。

油价维持高位，伊朗制裁预期仍主导能源市场。美国财政部长贝森特预计将宣布针对伊朗的进一步制裁，并称可能是“历史上最严厉”的制裁措施。虽然周一亚市早盘原油因获利了结而回落，但布伦特和WTI仍处于高位。只要伊朗供应、霍尔木兹海峡通行和中东航运风险未明显缓和，能源价格仍可能继续对通胀预期和美联储政策形成压力。

美国服务业数据强劲，但制造业仍受供应链拖累。最新经济数据显示，美国服务业活动加速扩张，帮助缓解市场对经济放缓的担忧。不过，制造业增长仍受到库存调整和伊朗战争相关供应链扰动影响。对美股而言，服务业韧性有助于支撑企业盈利预期，但如果油价和长端利率继续上行，企业融资成本和消费压力仍可能重新拖累市场情绪。

最活跃的前十大股票

下表列出了最新市场上交易最活跃的十只股票。在庞大交易量和极佳流动性的支撑下，这些资产已成为追踪全球市场动态的关键基准。