SG 晨报 | 由于对 OpenAI 的质疑，芯片股下滑，所有目光聚焦于美联储和 Mag 7
美国隔夜市场
标准普尔 500 指数下跌 0.49%，报 7,138.80，结束了连续创纪录的收盘。纳斯达克综合指数下跌 0.9%，报 24,663.80，道琼斯指数下跌 25.86 点（-0.05%），报 49,141.93。10 年期国债收益率上升 2.4 个基点，达到 4.36%。在《华尔街日报》报道 OpenAI 今年未能达到多个内部收入和用户增长目标后，芯片和人工智能基础设施相关股票遭到抛售，首席财务官 Sarah Friar 警告领导层未来的计算合同可能难以融资。VanEck 半导体 ETF（SMH）下跌约 3%。在阿联酋宣布将于 5 月 1 日退出 OPEC+ 后，WTI 原油收于每桶 99.93 美元（+3%），为自 4 月初以来的最高水平，而美国与伊朗的霍尔木兹谈判停滞使供应担忧加剧。布伦特原油收于 111.26 美元。
主要动向
博通（AVGO）-4% -- 这家芯片制造商在 OpenAI 驱动的人工智能基础设施抛售中受到重创。随着 3000 亿美元的 Oracle-OpenAI 数据中心交易成为焦点，任何对人工智能计算支出速度的怀疑都会直接影响博通的定制加速器和网络业务。AMD（-3%）、英特尔（-1%）和甲骨文（-3 至 4%）也随之下跌。
甲骨文（ORCL）-4% -- 甲骨文是 OpenAI 数据中心建设的关键，依靠一项为期五年、价值 3000 亿美元的供应协议。《华尔街日报》的报道质疑 OpenAI 维持计算支出的能力，直接打击了甲骨文的人工智能收入理论。甲骨文发言人反驳称 OpenAI 的需求 “快速增长”，但该股仍远低于早盘低点。
可口可乐（KO）+3.9% -- 在其他风险规避的交易中表现亮眼。这家饮料巨头超出第一季度预期并上调了利润展望，全球单位案例销量同比增长 3%，而华尔街预期为 1%。北美销量增长 4%，主要受低卡饮料和迷你罐的推动。
盘后，星巴克（SBUX）上涨约 5%，创下两年多以来的最佳季度业绩。调整后的每股收益为 0.50 美元，高于市场共识的 0.44 美元，营收为 95.3 亿美元，超出预期的 91.7 亿美元。美国同店销售增长 7.1%，交易量增加 4.3%。首席执行官 Brian Niccol 称这是 “我们转型的转折点”，并将全年同店销售展望上调至至少 +5%，而之前为 +3%。在当前地缘政治背景下，少数愿意提高指引的公司之一。
新加坡交易所预览
周一，STI 指数在 4,908-4,910 水平附近交易，受到美国期货下跌和油价上涨的压力。DBS 在 4 月 27 日收于 56.80 新元（最近的可用收盘价），较前一交易日的 56.90 新元小幅下跌，而 OCBC 交易约为 20.19 新元，UOB 小幅下滑。这三家银行大约占指数权重的一半，面临混合局面：较高的油价通过提高利率支持净利差，但伊朗冲突和霍尔木兹海峡的干扰对贸易敏感的新加坡造成拖累。至关重要的是，DBS 将在周四（4 月 30 日）公布 2026 年第一季度财报，与苹果的业绩同日发布。预计在该发布前的布局将主导今天的本地资金流动。
亚洲盘前市场
标准普尔 500 期货大致持平（+0.08%），纳斯达克期货微幅下跌（-0.02%），交易者在等待 FOMC 决策和一波 “七大巨头” 财报。WTI 原油维持在每桶 97-99 美元附近。由于强势美元和收益率上升施压，黄金价格急剧回落至约 4,591 美元/盎司。比特币交易接近 76,200 美元，下跌约 2%，风险情绪降温。平稳的期货设置表明市场处于观望状态——真正的波动将在今晚美联储和四大巨头财报同时发布时出现。
今日美国财报和经济日历
| 公司 | 时间 | 共识每股收益 | 共识收入 |
|---|---|---|---|
| 字母表（GOOGL） | 市场后 | $2.63-2.68 | $1069 亿 |
| Meta（META） | 市场后 | 待定 | 待定 |
| 亚马逊（AMZN） | 市场后 | 待定 | 待定 |
| 微软（MSFT） | 市场后 | 待定 | 待定 |
| 事件 | 时间（东部时间） | 时间（新加坡时间） |
|---|---|---|
| FOMC 利率决策 | 下午 2:00 | 上午 2:00（4 月 30 日） |
| 鲍威尔新闻发布会 | 下午 2:30 | 上午 2:30（4 月 30 日） |
财报聚焦：字母表（GOOGL） -- 共识预计每股收益在$2.63-2.68 之间，营收约为$1069 亿，同比增长 18-19%。关键数字是谷歌云：分析师预计云收入约为$184 亿（同比增长 50%），这将确认人工智能需求正在转化为实际基础设施支出。尽管收入增长强劲，预计每股收益同比下降约 4.6%，主要由于字母表 1750-1850 亿美元的 2026 财年资本支出指引带来的加速折旧潮。第一季度完成的 320 亿美元 Wiz 收购为云故事增添了企业安全维度。今晚如果四大巨头的财报都超出预期，将验证 OpenAI 报告刚刚质疑的人工智能支出理论。明天将迎来宏观三重数据：第一季度 GDP 初步估计、三月 PCE 和就业成本指数——所有数据将在美联储会议后的第二天早上发布。这可能是鲍威尔作为主席的最后一次会议（他的任期于 5 月 15 日结束），为他的语气增添了额外的审视。
还有一件事
今天可以说是 2026 年最重要的单日交易。FOMC 的决定将在东部时间下午 2 点公布，随后四家公司将在几分钟内发布财报，这四家公司大约占标准普尔 500 指数市值的 44%。OpenAI 的报告引发了对人工智能支出可持续性的怀疑；今晚的财报电话会议将是反驳的窗口。如果 Alphabet 的云计算增长、微软的 Azure 和亚马逊的 AWS 都超出预期，那么芯片的抛售将被视为 “买入机会”。如果其中任何一家公司提到人工智能需求减弱或下调资本支出指引，那么修正将进一步加剧。对于新加坡的投资者来说，时序非常重要：美联储和财报将在夜间公布，DBS 将在明天报告，GDP 和 PCE 将在美国时间周四早上发布。这是一个 36 小时的时间段，几乎所有的宏观和微观催化剂都汇聚在一起。保持灵活。
本简报仅供信息参考，不构成投资建议。
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