预计美国 9 月份消费者物价指数通货膨胀年率为 2.3%
- 预计 9 月份美国消费者物价指数年率上升 2.3%，升幅低于 8 月份的 2.5%。
- 预计核心消费者物价指数通货膨胀年率将维持在 3.2%。
- 通胀数据可能会改变市场对美联储前景的预期，从而加剧美元波动。
美国劳工统计局（BLS）将于北京时间周四20:30公布备受瞩目的美国（US）9月份消费者物价指数（CPI）通胀数据。
美元（USD）为剧烈波动做好准备，因为美国通胀报告若令市场意外，可能极大地影响市场对美联储（Fed）今年剩余时间利率前景的定价。
9月消费者物价指数数据报告有何看点？
以消费者物价指数（CPI）衡量的 9 月美国通货膨胀年率预计为 2.3% ，低于 8 月份报告的 2.5% 升幅。剔除了波动较大的食品和能源价格的核心 通胀年率预计将保持不变，达到 3.2%。
同时，预计消费者物价指数月率和核心消费者物价指数月率将分别上涨 0.1%和 0.2%。
道明证券（TD Securities）分析师在一份周度报告中表示：“我们对 9 月份通胀报告的预测表明，核心通胀失去了温和的动能，继 8 月份略微强劲录得 0.28% 升幅之后，将达到 0.24% 。”并补充道：
“整体通货膨胀可能失去了有意义的动能，因为能源分项将再次下降。细节应该显示，核心商品价格七个月来首次上升，而住房通胀可能温和降温拖累核心服务通胀走低。”
美联储理事阿德里安娜-库格勒日前在谈及美联储政策前景时表示，如果应对通胀率的进展如预期般持续，她将支持进一步降息。圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆则谨慎地认为，过早过多地放松政策的成本要大于过晚过少地放松政策的成本。穆萨莱姆称，“这是因为粘性或更高水平的通货膨胀将对美联储的信誉以及未来的就业和经济活动构成威胁”。
经济指标
美国消费者物价指数(年率)
美国劳工部(US Department of Labor)公布的消费者物价指数(Consumer Price Index)是评估美国普通家庭可能购买的一篮子商品和服务的价格变化。消费者物价指数是衡量通胀的关键指标，若通胀体现出美元购买力的下滑，意味着每一美元购买的商品和服务减少。消费者物价指数是衡量购买力变化最明了的方法。通胀上升表明需要花更多美元来购买同一系列基础消费品。对于经济通胀通常是一个不好的消息，引起不稳定、不确定性以及困境。为了控制通胀美联储可能上调利率，因此美元或会走强，反之则利淡美元。
阅读更多下一次发布: 周四 10月 10, 2024 20:30
频率: 每月
期值: 2.3%
前值: 2.5%
来源: 美国劳工统计局
美联储(fed)肩负着维持物价稳定和充分就业的双重使命。根据这一指令，通货膨胀年率应保持2%左右，这已经成为自全球疫情以来央行指令中最弱的支柱。由于存在供应链问题和瓶颈问题，价格压力持续上升，消费者价格指数(CPI)徘徊在几十年来的高水平。美联储已经采取措施抑制通胀，预计在可预见的未来将保持积极的立场。
美国消费者物价指数报告会如何影响欧元/美元？
继美联储决定在9月会议上将政策利率下调50个基点（bps）后，投资者预计美联储将在下次会议上选择下调25个基点，从而降低宽松程度。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，目前完全排除了 11 月降息 50 个基点的可能性。
9月份就业数据强劲缓解了市场对劳动力市场降温的担忧，使得投资者对大幅降息的定价有所克制。美国劳工统计局报告称，9 月份非农就业人数（NFP）增加了 25.4 万人，大幅超出市场预期的 14 万人。此外，失业率从同期的 4.2% 回落至 4.1%，而以平均时薪变化衡量的平均时薪增长年率则从 8 月份的 3.9% 上升至 4%。
投资者需要通胀数据大幅不及预期，才会重新考虑在下次政策会议上大幅下调利率。如果月度核心消费者物价指数为 0% 或负值，其直接反应可能会重燃降息 50 个基点的预期，并引发美元（USD）大跌。另一方面，如果通胀达到或超过市场预期的 0.2%，则应再次确认降息 25 个基点。然而，市场仓位表明美元上行空间不大。
FXStreet欧洲时段首席分析师Eren Sengezer对欧元/美元进行了简要的技术前景展望，并解释道：“欧元/美元近期技术面凸显买方兴趣不足，日图上的相对强弱指标保持在50远下方。”
“欧元/美元可能在1.0930面临第一支撑位，即6-8月升势的斐波那契50%回撤位与100期均线（SMA）汇合处。如果欧元/美元跌破该支撑位，在 1.0800（斐波纳奇 78.6% 回撤位）之前，欧元/美元将测试1.0870（斐波纳奇 61.8% 回撤位，200 SMA）。另一方面，中期阻力位于 1.1000（38.2%菲波纳契位）。一旦货币对将这一水平反转为支撑，则可能会延续反弹至 1.1050-1.1070（50 天 SMA，斐波纳奇 23.6% 回撤位）和 1.1100（20 天 SMA）”。
美元常见问题
美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的 “事实”货币，在这些国家，美元与当地纸币一起流通。美元是全球交易量最大的货币，占全球外汇交易总量的 88% 以上，根据 2022 年的数据，平均每天交易 6.6 万亿美元。第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里，美元一直以黄金为支撑，直到1971 年《布雷顿森林协定》废除后，金本位得以取消，美元与黄金挂钩的形势才消失。
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务：实现价格稳定（控制通货膨胀）和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储就会上调利率，这有助于美元升值。当通胀低于 2% 或失业水平过高时，美联储可能会降低利率，从而对美元造成压力。
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元，实施量化宽松政策（QE）。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。这是一种非标准的政策措施，用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。其中包括美联储印制更多美元，主要用于从金融机构购买美国政府债券。实施量化宽松政策通常会导致美元走软。
量化紧缩（QT）是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。量化紧缩政策通常令美元看涨。
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