印尼盾在通胀和石油风险下守住阵地
- 印尼盾可能因全球通胀担忧、原油价格高企以及国内财政风险而走弱。
- 印尼央行调整干预策略，将即期操作比例缩减至 30%，同时将重点转向 NDF 市场。
- 随着油价居高不下加剧通胀担忧，美元可能进一步上涨，从而利好美联储进一步收紧政策。
周二亚洲时段，USD/IDR 在以看涨缺口开盘后小幅回落，交投于 18,050 附近。然而，由于印尼盾（IDR）面临更广泛经济压力带来的阻力，该货币对可能反弹。投资者对本币的信心受到全球通胀持续担忧、国内财政风险上升、原油价格高企以及高利率环境的拖累。
针对汇率波动，印尼央行（BI）官员强调，其在市场中的存在旨在维持市场机制平稳运行，并确保印尼盾准确反映潜在经济基本面。央行代表表示，外汇干预正以持续且可持续的方式进行，并指出印尼盾近期走势总体上仍与地区同行一致。与此同时，在印尼议会正式通过 2027 年预算案并将其立法后，国内财政前景的清晰度有所改善。
在周一谈及干预策略时，印尼央行行长强调了外汇操作的战略转变。该央行已缩减直接即期市场干预，目前仅占干预总量的 30%，而是将重点主要放在无本金交割远期（NDF）市场。
由于围绕美伊谈判的不确定性持续存在，油价走高推动美元获得动能，USD/IDR 货币对可能进一步上涨。能源成本持续承压已提高市场预期，即美联储将需要进一步收紧货币政策以控制通胀。
通胀担忧加剧以及进一步加息的前景推动美国国债收益率创下多年新高，10 年期和 30 年期收益率均飙升至 5%上方。货币市场也相应作出反应；在本月早些时候美联储三年来首次加息之后，芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool）目前显示，10 月再次加息的概率约为 70%。
美联储举措符合市场对 9 月加息的预期
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，美联储“在 9 月 16 日会议上宣布将隔夜政策利率上调 25 个基点，符合市场预期”，强调最新的政策调整在很大程度上已被投资者预料到，并与当前市场定价一致。
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
推荐文章
