美国9月份CPI头条通胀预计同比上升3.1%

• 美国消费者物价指数预计在9月份同比上涨3.1%，增速快于8月份的2.9%。
• 市场普遍预计美联储下周将降息25个基点。
• 9月份的通胀数据可能会显著影响美元的估值。

美国劳工统计局（BLS）将于周五GMT12:30公布至关重要的9月份消费者物价指数（CPI）数据。

市场将关注美国总统唐纳德·特朗普的关税如何影响价格的新迹象。因此，美元（USD）在CPI发布时可能会经历波动，因为该数据可能会影响美联储（Fed）对今年剩余时间的利率展望。

下一个CPI数据报告的预期是什么？

根据CPI的变化，美国的通胀预计在9月份将以3.1%的年率上升，这是自2024年5月以来的最高水平，此前8月份上涨了2.9%。核心CPI通胀（不包括波动较大的食品和能源类别）预计同比上涨3.1%，与上个月的增幅持平。

在月度方面，CPI和核心CPI预计分别上涨0.4%和0.3%。

TD证券分析师认为，9月份的CPI报告将突显核心通胀的放缓，主要受服务价格降温的影响，尤其是在住房方面，但预计商品通胀可能加速，反映出更多的关税传导。“仍然坚挺的核心通胀应该再次导致头条CPI保持在0.4%的月度增幅，因为能源板块的跳升可能也为9月份的价格提供了显著的推动，”他们补充道。

美国消费者物价指数报告将如何影响美元？

在周五的美国通胀对决前，投资者仍然相信美联储将在10月和12月选择降息25个基点。根据CME美联储观察工具，市场预计政策利率将从当前的4%-4.25%区间降至年底的3.5%-3.75%，概率约为97%。

由于美国政府持续停摆，缺乏关键经济数据的发布，9月份的通胀数据将受到美联储政策制定者的密切关注，作为下周会议的参考。尽管投资者不太可能改变对10月降息的看法，但如果核心CPI的月度数据出现显著的上行意外，可能会引发重要的市场反应。0.5%的读数可能促使投资者重新评估12月降息的概率，并帮助美元在即时反应中超越其竞争对手。相反，市场定位表明，即使CPI数据对市场对美联储利率展望的看法没有太大影响，美元的下行空间也不大。

德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师安杰·普拉夫克（Antje Praefcke）指出，价格数据可能表明关税在多大程度上推高了消费者价格，并进一步阐述：

“然而，这些数据不太可能成为下周美联储会议的游戏规则改变者，因为大多数美联储成员认为，任何关税对通胀的影响都是暂时的。美元在数据公布前已经略微走强，但即使价格数据出现上行意外，也不太可能阻止美联储下周降息。”

FXStreet的欧洲时段首席分析师埃伦·森格泽（Eren Sengezer）对美元指数（DXY）提供了简要的技术展望，并解释道：

“技术展望显示短期前景偏向看涨。日线图上的相对强弱指数（RSI）指标接近60，美元指数稳稳保持在20日、50日和100日简单移动平均线（SMA）之上。”

“在上行方面，1月至7月下行趋势的斐波那契23.6%回撤位作为下一个直接阻力位，位于99.50。若日收盘高于该水平，可能吸引技术买家，并为进一步上涨至100.00（整数位）和100.80（200日SMA）打开大门。”

“向下看，20日SMA作为98.50附近的临时支撑位，前方是98.10-98.00（50日SMA、100日SMA、整数位）和96.40（下行趋势的终点）。”