美元在美国非农就业数据公布前持平
- 美元在本周五非农就业报告发布前表现不一
- 市场预期较弱的非农就业数据将引发更多美联储降息预期
- 美元指数（DXY）回到关键支撑位107.35附近，若NFP数据疲软可能会突破该支撑
美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的表现，截至周五发稿时交易于107.65，略低于美国1月非农就业报告发布前的水平。市场普遍预期数据将显著疲软，考虑到近期美国经济数据指向就业市场放缓或盘整。若非农就业数据大幅疲软，可能引发对美联储（Fed）2025年降息超过两次的预期。
非农就业数据预期为新增17万人，低于12月的25.6万人。预估范围在10.5万至24万之间。任何低于10.5万的结果将引发美元（USD）大幅走软，并可能导致DXY跌破107.00。
每日市场动态：美国非农就业报告及其他
- 美国1月非农就业报告将于GMT时间13:30发布：
- 非农就业数据预计为17万人，12月为25.6万人
- 月度平均时薪预计保持在0.3%不变
- 失业率应保持在4.1%稳定
- GMT时间14:25，美联储理事米歇尔·鲍曼将在2025年威斯康星银行家协会银行高管会议上发表关于银行监管的演讲
- GMT时间17:00，美联储理事阿德里亚娜·库格勒将在2025年迈阿密经济论坛上发表题为“创业与整体生产力”的演讲
- 周五股市寻找方向，欧洲市场小幅涨跌。美国期货基本持平
- CME FedWatch工具预测美联储在3月19日的下次会议上保持利率不变的概率为85.5%
- 美国10年期国债收益率交易于4.43%，从周三创下的年度新低4.40%回升
美元指数技术分析：无助于视线
美元指数（DXY）目前处于困境。美国总统唐纳德·特朗普实施的当前关税并未像2018年3月首次对中国实施关税时那样对美元产生明显影响。市场反而关注美国收益率的下降和美国经济数据开始为今年美联储降息超过两次打开空间。如果本周五的NFP数据大幅疲软，预计市场将计入美联储2025年降息三次，DXY将跌至106.00。
上行方面，7月14日的高点109.30（上升趋势线）短暂突破但未能维持在周一。一旦该水平被重新夺回，下一个目标水平为110.79（9月7日高点）。
下行方面，2023年10月3日的高点107.35仍然作为支撑，而相对强弱指数（RSI）利用过去三天的平静喘息，现在有更多下行空间将DXY拉低。因此，关注106.52（2024年4月16日高点）或甚至105.98（2024年6月阻力位和100日简单移动平均线）作为更好的支撑位。
美元指数：日线图
美元 FAQs
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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