美元在美国CPI通胀数据公布前连续第三天下跌

• 美元延续早前高位的回调。
• 所有目光都集中在美国CPI公布上，而当选总统唐纳德·特朗普对关税计划保持沉默。
• 美元指数（DXY）跌破110.00，若CPI显示通缩，可能进一步跌破109.00。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）从周一触及的两年高点110.00以上延续回调，截至周三撰写本文时，交易于109.10附近。由于市场对前一天意外疲软的生产者价格指数（PPI）感到意外，今天将是一个非常依赖数据的日子。因此，市场预期即将公布的CPI数据将显示通缩，并可能修正美联储（Fed）在2025年继续降息周期的时间。

因此，美国经济日历将围绕一件事：12月的美国CPI。深入分析显示，月度总体读数的预估范围为0.2%至0.5%，而前值为0.3%。月度核心读数的预估范围非常紧密，为0.2%至0.3%，而11月为0.3%。

鉴于核心CPI读数的预期范围紧密，超出范围的数字可能是最具市场影响力的因素。任何低于0.2%的读数将引发美元（USD）大幅走软，而高于0.3%的读数将增强美元。

每日市场动态：CPI的重要性

• 美国12月消费者价格指数数据将于GMT时间13:30公布。
  • 月度核心CPI预计将上升0.2%，而前一个月为0.3%。月度总体CPI预计将稳步上升0.3%。
  • 年度核心CPI预计将稳步上升3.3%，而总体读数预计将从11月的2.7%上升至2.9%。
• GMT时间14:00，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比将在威斯康星银行家协会2025年中西部经济预测论坛上讨论经济。
• GMT时间15:00，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利将发表欢迎辞，并与CHS公司总裁兼首席执行官杰伊·德伯廷进行炉边谈话，作为明尼阿波利斯联储2025年区域经济状况会议的一部分。
• GMT时间16:00，纽约联储主席约翰·威廉姆斯将在康涅狄格州商业和工业协会（CBIA）组织的“CBIA经济峰会和2025年展望”活动上发表主题演讲。
• 周三股市小幅上涨，交易员等待美国CPI公布。
• CME FedWatch工具预测1月会议上利率将维持在当前水平的概率为97.3%。预计美联储（Fed）将保持数据依赖性，不确定因素可能会影响通胀路径，尤其是在当选总统唐纳德·特朗普于1月20日上任后。
• 美国收益率大幅走软。截至周三撰写本文时，10年期基准收益率约为4.774%，从周一创下的14个月高点4.802%回落。

美元指数技术分析：数据依赖性如美联储所愿

美元指数（DXY）变得波动不定，这要归功于美联储。由于美联储官员几乎没有提供任何实际指导，市场需要将每个数据点视为对美联储今年政策利率行动的评估。从一个数据点跳到下一个数据点，DXY在图表上跳动并看到波动高峰是很正常的。

在上行方面，110.00的心理关口仍然是需要突破的关键阻力位。进一步上行，下一大阻力位在110.79。在此之后，距离2022年10月的双顶113.91还有一段距离。

在下行方面，DXY正在测试2023年12月以来的上升趋势线，目前在108.95附近作为支撑。如果进一步下行，下一个支撑位是107.35。再往下，可能会阻止任何卖压的下一个水平是106.52，中间支撑位在55日简单移动平均线（SMA）107.01。

美元指数：日线图