美元指数在日元买盘加速之际承压交易

• 美元指数延续跌势，日元大幅反弹盖过美联储加息预期。
• 强劲的美国就业数据和高企的油价使收紧货币政策的前景依然存在。
• 美国国债回购以及关键的PPI和CPI数据在下周美联储会议前成为焦点。

美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的一篮子价值，周一延续跌势，因日元（JPY）大幅反弹，盖过了地缘政治紧张局势升温以及美联储（Fed）加息预期带来的支撑。

截至发稿时，DXY交投于98.90附近，日内下跌0.26%，徘徊在两周低点附近。由于美国股市和债市因劳动节假期休市，交易状况预计将保持低迷。

在日本央行（BoJ）鹰派预期、资本回流以及日元融资套利交易平仓的支撑下，美元/日元跌至六个半月低点，接近154.40。

除了眼前的市场波动之外，持续的通胀担忧、对政策可信度的质疑以及政治风险也在打压美元，令有关美元贬值的讨论持续发酵。市场还将关注美国财政部自周三开始计划回购期限较长的政府证券，这可能影响债券收益率以及市场对美元的整体情绪。

汇丰银行分析师指出，美联储主席沃什在杰克逊霍尔的讲话“有助于缓解这一叙事中的一个关键部分，即恢复市场对美联储致力于抗击通胀的信心。”在汇丰看来，这“有助于降低疲弱的政策可信度对美元构成持久拖累的风险”，从而“至少目前削弱了美元贬值的叙事。”

在周五强劲的就业报告公布后，交易员加大了对美联储9月15-16日会议加息的押注。与此同时，因担忧中东供应而高企的油价增加了通胀风险，并进一步强化了对收紧货币政策的预期。

周末，美国军方表示，作为对伊朗向两艘美国海军舰艇发射弹道导弹的回应，美军于周六打击了三艘伊朗原油油轮。英国《金融时报》还报道称，沙特阿美的Jazan炼油厂周一遭到新的袭击。

根据CME美联储观察工具，交易员目前认为美国央行下周上调借贷成本的概率约为58%。在决议公布前，通胀数据将对利率预期构成重大考验，其中生产者物价指数（PP()将于周四公布，消费者物价指数（CPI）将于周五公布。