美元：通胀数据引导静默期重新定价 - BNY
来源 Fxstreet
BNY的Geoff Yu指出，强劲的美国非农就业数据已将9月美联储加息的概率重新推升至接近60%，使利率预期高度依赖数据，而美联储正进入静默期。随着通胀成为当前焦点，8月消费者物价指数（CPI）将成为决定市场是强化还是削弱最新紧缩预期的关键。
通胀数据引导美联储预期
"上周美国就业数据意外向好——非农就业人数（NFP）为162,000人，而预期为55,000人——将市场隐含的9月美联储加息概率从50%推升至约60%，凸显出利率预期仍在多大程度上受数据背景牵引。"
"随着美联储现已进入为期两周的沟通静默期，本周这个因假期而缩短的交易周的焦点将完全放在通胀数据上。"
"本周最重要的公布是CPI，尤其是核心指标，因为它将决定上周就业强劲究竟会被解读为潜在需求韧性的确认，还是仅仅是劳动力市场中的一个孤立异常值。"
"若这两项数据都表现强劲，可能会强化9月加息的理由，并可能延续近期短端利率的回升。"
"相反，若CPI偏软，市场将有空间淡化部分重新升温的紧缩押注，尤其是在美联储退居一旁、无法引导市场叙事的情况下。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
推荐文章
美元/日元（USD/JPY）跌超1%，截至发稿报156.35，连续第二日大跌。
沃勒的鸽派言论并未引发市场对美债市场担忧，反而美日利差缩窄的预期有助于稳定全球债市，MOVE指数重挫逾6%，市场风险偏好大幅回升，10年期美债息回落至4.74%水平，美元指数下探99.0，黄金涨超2.6%反弹触及4500、比特币涨超5%收复8万关口。
沃勒发言打击加息预期，但黄金和比特币能否开启牛市，关键看4700和8.6万阻力位。
周五（9月4日）市场将迎来美国8月非农数据，市场普遍预计，继7月意外下滑后，8月非农就业岗位预计将新增5.5万个。若非农表现符合市场预期，有望提振市场风险偏好升温。但若非农表现强劲，投资者需警惕市场对美联储加息预期升温，届时将推升收益率。美银最新研究报告中指出，8月非农就业数据不过是“开场热身”，真正决定美联储9月是否加息的关键变量是下周即将公布 的CPI通胀数据。周四（9月3日）美联储理事沃勒释放鸽派信号，称本月的议息决定很大程度受到下周出炉的通胀报告左右，而他开始看到一些通胀回落的迹象。
上周五（9月4日）公布美国8月非农就业职位劲增16.2万个，远超市场预期为增加5.6万个；美国8月失业率维持在4.1%，符合预期。数据公布后，市场押注美联储9月加息概率上升至约为60%，前一日的市场定价显示约50%。克利夫兰联储银行总裁哈马克（Beth Hammack）表示，美联储现在应采取行动抑制通胀。花旗集团将其对美联储下一次降息的预测推迟至明年6月。并将于明年6月、9月和12月分别降息25个基点。
