债券价值崩溃之后，日本的债券市场正在实时崩溃

日本的债券市场正在实时崩溃。周二，长期政府屈服悄悄地达到了以前从未见过的水平。日本30年的债券收益率跃升至3.20％，这是新的记录。

它没有带有警报，但后果很大。自2019年以来，这些债券现在已经损失了其价值的45％。财务损失开始蔓延，对该国管理债务的能力的信心正在迅速下降。

根据CNBC的说法，这种崩溃引发了链反应。在过去的一年中，30年代的收益率提高了100个基点，这一激增留下了破烂的机构投资组合。

日本的四个最大的人寿保险公司报告说，他们在2025年第1季度的国内债券中未实现的国内债券损失，这并不是一个很小的上升，这并不是一年的四倍。

日本银行吸收损失

最糟糕的数字来自日本银行。中央银行报告说，2024财政年度的政府债券损失了19,90亿美元。一年前，这一数字约为660亿美元。损失有两倍，没有任何表明它们正在放慢脚步。实际上，流血正在加速。这不仅是糟糕的一年，而且是一个开始破裂的系统。

现在，这种细分在日本的债务与GDP比率中可以看到，该比率已正式越过260％，这是该国现代历史上最高水平。即使美国在President Donald Trump领导下，该比率现在是美国的两倍，即使美国也加大了 defiCit支出。尽管美国可能会跟随日本，但日本已经深入洞。

还有另一个问题：谁持有所有这些倒塌的债务？日本银行本身拥有所有国内政府债券的52％。人寿保险公司仅持有13.4％，银行持有9.8％，养老基金8.9％。这意味着发行人持有担心违约的一半债券。这相当于向自己借钱，然后观看自己的燃烧。

全球市场感到压力

放大，这不仅仅是日本。自2020年以来，美国的10年收益率上升了近500％，仅次于日本30岁的跃升。那是因为华盛顿以债券淹没了市场，以资助特朗普的积极投资。随着供应的上升，价格下跌。这种情况正在将全球债券市场拖入未知的领土。

通货膨胀使情况变得更糟。 5月，日本的CORE CPI不包括新鲜食品，同比增长3.7％，这是2023年1月以来最快的速度。这是美国美联储官员试图避免的确切情况，这就是为什么他们继续警告说，利率可能会“更长的更长”。

然后是最奇怪的部分：德国的30年债券收益率dent对日本的收益率约为3.1％。但是德国的债务与GDP比率为62％，政策利率为2.25％，而日本的债务比率为0.50％和260％+债务比率。数学没有加起来。它表明全球市场承受着压力，没有人愿意成为第一个削减支出的人。

现在，日本的混乱是对其他所有人的警告。预览政府过多依赖债务时会发生什么。债券市场流动性已经比2008年的金融危机更糟。这不是猜测，这是事实。投资者正在做出反应。

这就是为什么Bitcoin和黄金都爆炸到历史最高点的原因。人们正在将钱从债券中移出并陷入困境。市场并没有等待政治家修复它。它已经知道即将发生的事情。

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