莫迪在天津会见习近平，重启两国关系并讨论贸易、航班和边境问题

印度总理纳伦德拉·莫迪于 8 月 31 日在天津会见了中国dent 主席习近平，这个时机再合适不过了。

在印度股市表现不佳、全球基金撤资的情况下，两位领导人之间的matic 握手传递出的意义远不止象征性的善意。

这是包括国内减税和央行放松利率在内的更广泛举措的一部分，为投资者重新考虑其在印度的投资地位提供了新的理由。

据彭博社报道，此次会议重点讨论了边境问题、重启直航以及发展贸易，这三个领域的任何进展都可能直接影响市场情绪。

在唐纳德·特朗普总统dent 下的美国继续对印度实施 50% 的互惠关税之际，市场观察人士将美国与中国新的matic 基调解读为地区战略的可能转变。

多头认为，中国关系改善和国内经济刺激措施的结合足以抵消特朗普咄咄逼人的贸易立场。

今年迄今的表现说明了一切：Nifty 50指数仅上涨4.6%，而MSCI新兴市场指数上涨了19%。此外，仅今年一年，全球投资者就已从印度股市撤资160亿美元。

印度可能比中国从这一新联盟中获益更多

两国贸易失衡依然严重。截至2025年3月的财年，印度对华出口额为142亿美元，进口额为1135亿美元。

如果贸易往来改善，这一差距将使印度获益更多。分析人士表示，这可能在制造业、能源科技和资本流入领域创造机遇，而这三个领域中国规模较大，印度需求较大。

加拿大皇家银行财富管理驻香港高级投资策略师Jasmine Duan表示：“中印关系改善可能对印度股市带来更显著的利好，因为印度目前正面临50%的关税上调。对中国股市而言，其影响很可能是间接的、微不足道的，难以引发市场的主要走势。”

一些基金经理对此能否带来任何实际效果表示怀疑。伦敦联邦赫尔墨斯基金（Federated Hermes）管理着23亿美元资产的昆加尔·加拉（Kunjal Gala）表示：“现在判断哪些行业或领域将受益还为时过早，因为目前还没有公布具体的政策。”

加拉警告称，除非实施真正的贸易改革，否则对市场的影响可能是暂时的。

不过，其他人也在关注这一更广泛的转变。孟买 Marcellus Investment Managers 联合创始人 Pramod Gubbi表示：“近几个月来，我们看到新兴市场投资组合中印度资产配置的下降趋势可能会得到遏制，甚至可能逆转。”

他认为，关税的影响可能“被印度经济增长和最终盈利复苏的推动所抵消”。

减税和降低利率激发更多投资者兴趣

除了外交政策的调整外，国内经济支持也发挥着作用。印度储备银行行长桑杰·马洛特拉证实，央行仍处于降息周期。自2月以来，印度储备银行已将基准利率下调100个基点，以刺激受关税和需求放缓冲击的行业。

另一项旨在支持消费的举措是，由各邦和联邦财政部长组成的小组批准降低近400个产品类别的商品和服务税。这些商品约占印度消费者物价篮子的16%。该消息公布后，面向消费者的公司和汽车制造商的股价上涨。

VanEck Associates驻悉尼的跨资产策略师Anna Wu将这两件事联系在一起。“中印关系升温可能是一个积极因素，而减税政策对印度股市来说也是一个结构性利好，”她表示。

吴指出，面对特朗普咄咄逼人的关税，。“在历史性关税的背景下，中俄印联盟正在形成，这可能有助于印度增强抵御美国关税侵略的能力。”她说道。

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