金价(黄金/美元)在周二亚洲时段吸引了一些抄底买盘,逆转了前一天从近三周高点回调的大部分跌幅。美元(USD)在最近上涨至6月24日以来的最高水平后暂停喘息,为该商品提供了顺风。关键数据将影响市场对美联储(Fed)降息路径的预期,这反过来将对推动美元和为无收益的黄金提供一些有意义的动力起到关键作用。
与此同时,市场对美国中央银行将维持高利率的押注,预计由于进口税上升和美国劳动力市场依然强劲,通胀将恶化,这也支持了美国国债收益率的上升。这应该继续支撑美元并限制金价。此外,市场对在美国总统唐纳德·特朗普8月1日的对等关税截止日期之前达成贸易协议的希望,以及全球贸易战可能被避免的预期,可能会使黄金/美元多头在进行进一步增持之前保持谨慎。
从技术角度来看,若金价持续强势突破$3,365-3,366区域,可能被视为黄金/美元多头的一个新触发点,小时/日线图上的正向振荡器也支持这一点。这将为进一步的涨幅奠定基础,并使金价重新夺回$3,400整数关口。一些后续买盘有潜力将商品进一步推高至接近$3,434-3,435区域的下一个相关阻力位。
另一方面,$3,341-3,340区域可能提供即时支撑,任何进一步的下滑可能被视为在$3,326区域附近的买入机会。这应该有助于限制金价在$3,300整数关口附近的下行空间。接下来是$3,283-3,282区域,或上周二触及的一周低点,如果突破,将使黄金/美元对面临加速下跌至7月摆动低点,约在$3,248-3,247区域。
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。