本周重磅事件美联储决议前，金价走强处在纪录高位附近

• 金价走强至上周五触及的历史高位附近。
• 对美联储本月晚些时候降息 50 个基点的押注不断升温，继续提振金价。
• 多头目前正等待本周央行的关键事件风险，然后再下注。

周一亚洲时段，金价持稳于2,580美元历史高点附近近，由于中国和日本正值假期，市场交易相对清淡。此外，本周主要央行事件风险，尤其是为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议结果公布之前，交易商选择了观望。美联储（Fed）定于周三宣布其决定，随后英国央行（BoE）和日本央行（BoJ）将分别于周四和周五召开政策会议。

与此同时，在美国通胀压力缓解迹象的支撑下，市场对美联储采取更激进的宽松政策的押注不断升温，使得美国国债收益率持续低迷，接近 2024 年的低点。这因此又继续打压美元（USD），并提振零收益资产金价。除此之外，美国 11 月大选前的政治形势不明确且地缘政治风险持续也进一步支撑了对避险贵金属的需求。尽管如此，市场情绪乐观阻碍了多头展开新押注，并应限制金价上涨。

每日市场动态摘要：鸽派美联储引发的美元抛售倾向仍支撑金价

• 由于有迹象表明美国通胀正在消退，交易商加大美联储大幅降息的押注，这继续提振零收益资产金价。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，目前的市场定价显示，美国央行本周晚些时候将把借贷成本降低 50 个基点的可能性超过 50%。
• 上周美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）报告疲弱进一步证明了通胀压力缓解，从而助长了这种预期。
• 基准 10 年期美国政府债券收益率在 2023 年 5 月以来的最低水平附近徘徊，而美元仍在上个月触及的年内低点附近徘徊。
• 有报道称，周日在共和党总统候选人唐纳德-特朗普（Donald Trump）位于佛罗里达州的高尔夫俱乐部发生了第二起暗杀未遂事件，这进一步支撑了市场对避险资产黄金白银的需求。
• 俄乌战争旷日持久，以及中东地区日益加剧的不稳定性和紧张局势进一步升级的风险，成为支撑金价 的另一个因素。
• 不过，看涨的交易商似乎不愿再展开新押注，而更愿意等待周三备受瞩目的美国联邦货币政策委员会（FOMC）货币政策会议的结果，然后再下新押注。
• 投资者本周将进一步关注英国央行和日本央行的政策会议，这可能会给市场带来波动，并为黄金价格提供一些动力。

技术展望：金价可能整理于上升通道上轨 2,600 美元附近

从技术角度看，近期金价自6月以来沿着上升通道上行，表明上升趋势已经确立，支持金价进一步上涨的前景。尽管如此，日线图相对强弱指标即将突破超买区，看涨交易者应谨慎行事。因此，金价随后上涨都很可能会遇到强大的阻力，并遇阻上行通道的上端（目前位于 2,600 美元整数位附近）附近。上述价位应是一个关键枢轴水平，若明确突破该水平，将标志着新的突破，并为进一步上涨铺平道路。

另一方面，2,565-2,564 美元的区域目前似乎构成支撑，然后是 2,532-2,530 美元强支撑。若展开进一步的下跌都更有可能吸引新的买家，并继续在 2,500 美元心理关口附近构成支撑。然而，若跌破 2,485 美元区域出现一些跟进卖盘可能会使金价加速下跌至 2,470 美元的水平支撑位，进而跌至 2,464 美元汇合处。后者包括上升通道支撑位和 50 天简单移动均线 (SMA)，如果明确跌破该水平，可能会使金价短线倾向于空头。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。