周二亚洲时段,金价(XAU/USD)吸引了一些逢低买盘,目前似乎已经中断前一交易日尾盘从2,430美元区域(或5月20日以来最高水平)的回撤。隔夜美联储(FED)主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)讲话再次证实了市场的预期,即美联储最快将于9月启动降息。这使得美国国债收益率持续低迷,并被视为提振零收益资产金价的一个关键因素。
与此同时,共和党主要候选人唐纳德-特朗普(Donald Trump)遇刺脱险,这增加其赢得 2024 年总统大选的机会,并带来了监管环境宽松的希望。这进一步提高了投资者对风险资产的偏好,可能会抑制避险金价明显上涨趋势。另外特朗普政策将增加政府债务且提升通胀,这有利于美元(USD),这也可能限制金价上行空间。
从技术角度看,上周金价突破了2390-2388美元的供应区,并持续走高至2400美元上方,这有利于多头。此外,日线图震荡指标维持在积极区域,仍未进入超买区域,这表明金价上行的阻力最小。因此,金价很有可能继续走强,挑战 5 月份触及的历史高位 2,450 美元附近。若出现一些跟进买盘将成为看涨交易者的新触发点,并为金价延续过去三周左右的升势铺平道路。
另一方面,若金价跌破 2,400 美元整数关现在可能被视为买入机会,但仍在 2,390-2,388 美元附近获得支撑。不过,若出现一些后续卖盘可能会将金价拖至 2358 美元区域,中间支撑位在 2372-2371 美元区域附近。若金价进一步下跌,可能会测试目前位于 2350 美元附近的 50 天简单移动均线(SMA)支撑。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。