周二亚市,金价难以延续隔夜从2325-2324美元区域(即多日低点)反弹的良好走势,震荡于窄幅区间。同时,金价距离上周五触及的历史最高点仍有一段距离,并继续从中东持续冲突引发的地缘政治紧张局势中获得支撑。除此之外,美债收益率小幅回落也被视为“提振”金价的又一个因素。
尽管如此,美联储(Fed)在美国经济仍有活力和通胀持续高企的情况下将推迟降息的预期应成为“提振”美债收益率的因素。另外,美联储维持鹰派预期,将美元(USD)推升至 11 月初以来的最高水平,这因此又限制零收益资产金价的上行空间。目前,交易商期待包括美联储主席 杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)在内的有影响力美联储成员发表讲话,以便在稍后的北美早盘时段抓住短线机会。
从技术角度看,金价隔夜反弹验证了 2325-2324 美元支撑区域,该区域目前应成为关键的枢轴水平。若金价跌破该支撑位,金价有可能跌至 2,300 美元整数关。若出现一些跟进卖盘将表明金价短线已经见顶,并为大幅下跌接近 2,220 美元区域做好准备,期间的支撑位在 2250 美元附近。
另一方面,多头现在可能会寻求突破 2,400 美元大关后再下新的押注,并为重新测试上周五触及的历史高位 2,431-2,432 美元附近做好准备。鉴于 日线图上的相对强弱指标仍处于超买状态,金价可能会在历史峰值附近停顿,然后再恢复过去三周已经确立的升势。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。