日元兑美元汇率自 7 月 30 日以来首次突破 155.00

• 周三，日元跌至数月新低，且仍处于脆弱状态。
• 日本央行加息的不确定性掩盖了日本 PPI 走强的影响，并削弱了日元。
• 在美元看涨且美国 CPI 数据公布之前，美国债券收益率上升进一步打压日元。

周三，日元 (JPY) 连续第三天兑美元走低，推动美元/日元在欧洲早盘突破 155.00 心理关口或创下数月新高。尽管日本生产者价格指数 (PPI) 上涨，但投资者似乎相信，日本脆弱的少数派政府可能使日本央行 (BoJ) 难以再次加息。除此之外，人们担心美国当选总统唐纳德·特朗普承诺的关税将成为削弱日元的另一个因素。

与此同时，特朗普扩张性政策可能推高通胀并限制美联储 (Fed) 进一步放松政策的预期，仍支撑美国国债收益率走高。这反过来又帮助美元 (USD) 站稳自 4 月以来的最高水平，并促使资金流出收益率较低的日元。尽管如此，干预担忧加上谨慎的市场情绪可能会限制避险货币日元的跌幅，并在今天晚些时候公布关键的美国消费者通胀数据之前限制美元/日元的走势。

在日本央行不确定性和美元看涨的背景下，日元仍处于数月低点附近脆弱不堪

• 日本央行周三发布的初步报告显示，日本 10 月份生产者价格指数 (PPI) 较去年同期上涨 3.4%，环比上涨 0.2%。
• 高于预期的读数可能会导致需求驱动型通胀上升，尽管人们担心日元贬值导致生产者价格上涨可能影响家庭支出，但这一结果抵消了这一影响。
• 除此之外，日本的政治不确定性也进一步引发了人们对日本央行收紧货币政策能力的怀疑，这继续削弱日元，并成为美元/日元的顺风。
• 本周早些时候，日本央行10月会议的意见摘要显示，政策制定者对加息时机存在分歧，这在美国当选总统唐纳德·特朗普预计将实施保护主义关税的情况下增加了一层不确定性。
• 美元巩固近期涨势，升至自4月份以来的最高水平，因市场希望特朗普的扩张性政策将推高通胀，并限制美联储更积极放松货币政策的空间。
• 里士满联储主席汤姆·巴金周二指出，尽管通胀似乎正在下降，但仍可能停留在央行目标之上，劳动力市场可能表现良好，也可能继续走弱。
• 另外，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表示，尽管美国央行有很多理由对其与暂时性通胀的长期斗争充满信心，但现在宣布彻底胜利可能还为时过早。
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，交易员目前预计降息 25 个基点的可能性不到 60%，预计 12 月下次 FOMC 会议上维持利率不变的可能性约为 40%。
• 基准 10 年期美国政府债券收益率仍接近特朗普赢得美国总统大选后触及的数月高点，为美元提供支撑，并削弱收益率较低的日元。
• 然而，美元多头暂时停下来喘口气，热切地等待美国通胀报告的发布，预计该报告将显示截至 10 月的 12 个月内消费者物价指数 (CPI) 上涨了 2.6%。

美元/日元似乎有望进一步升值，有望持续突破 155.00 大关

从技术角度来看，美元/日元继续努力突破 155.00 整数关口。该手柄现在应成为关键的枢纽点，如果果断突破，将为进一步上涨铺平道路。鉴于日线图上的振荡指标在正区域内保持平稳，仍未进入超买区域，现货价格可能会超过 7 月波动高点 155.20 左右，并力争重新夺回 156.00 大关。势头可能进一步延伸至 156.60 中间阻力，然后进入 156.90-157.00 区域。

另一方面，任何有意义的修正回调现在似乎都在 154.00 整数位附近找到了不错的支撑，而隔夜波动低点在 153.40 区域附近。任何进一步的下跌至153.00 关口附近都可以看作买入机会，这反过来应该有助于限制美元/日元在 152.65-152.60 水平支撑位附近的跌势。如果令人信服地跌破后者，现货价格可能会跌破 152.00 关口，并暴露出非常重要的 200 日简单移动平均线 (SMA) 阻力位，在 151.60-151.55 区域附近。后者应该充当强大的短期底部，如果果断跌破，可能会使偏见转向有利于看跌交易者。

经济指标

消费者物价指数（同比）
通货膨胀或通货紧缩趋势的衡量方法是定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格，并将数据呈现为消费者物价指数 (CPI)。CPI 数据按月编制，由美国劳工统计局发布。同比读数将参考月份的商品价格与去年同期进行比较。CPI 是衡量通货膨胀和购买趋势变化的关键指标。一般而言，高读数被视为对美元 (USD) 有利，而低读数则被视为不利。

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下次发布：2024 年 11 月 13 日星期三 13:30

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来源：美国劳工统计局

为什么这对交易员很重要？

美联储有维持价格稳定和最大限度就业的双重使命。根据这一规定，通胀率应在同比 2% 左右，自全球遭遇疫情以来，通胀率已成为央行指令中最薄弱的支柱，疫情一直持续到现在。在供应链问题和瓶颈的影响下，价格压力不断上升，消费者价格指数 (CPI) 处于数十年来的高位。美联储已经采取措施抑制通胀，预计在可预见的未来将保持积极立场。