澳元/日元价格预测：跌破111.50下方，维持100日SMA下方的看跌偏向

• 澳元/日元在周四欧洲早盘时段跌至接近111.25。
• 该交叉盘仍带有看跌情绪，但不排除短暂反弹的可能，RSI 仍维持在中线以上。
• 初步支撑位见于110.40；首个上行阻力位出现在111.45。

周四欧洲早盘时段，澳元/日元交叉盘在111.25附近处于负值区域交易。市场可能会在当天晚些时候转趋谨慎，因东京消费者物价指数（CPI）通胀报告以及日本央行（BoJ）周五的利率决议即将公布。

预计日本央行将在10月政策会议上将利率维持在1.25%不变。路透社报道称，日本央行预计将在此次会议上宣布，其2%的“基础通胀”目标已经实现。

交易员将从日本央行新闻发布会中获得更多线索，该发布会可能会提供有关进一步加息步伐和时机的一些暗示。日本央行官员任何鹰派迹象都可能推动日元（JPY）兑澳元（AUD）走强。

另一方面，澳大利亚更热的CPI通胀数据增强了市场对澳储行（RBA）加息的预期。反过来，这可能有助于限制澳元的跌幅。

根据ASX RBA利率追踪器，市场目前定价下一次澳储行董事会会议加息至4.85%的概率接近82%，高于澳大利亚CPI数据公布前的62%。

随着日本央行测试高利率韧性，日元焦点转向12月

德国商业银行（Commerzbank）分析师指出，尽管日本央行将于周五上午召开会议，但“很少有人预计此次会议本身会带来利率变化。”市场预计隔夜利率“将维持在1.25%，而彭博调查的经济学家中没有人预计本周会加息。”他们认为，对于外汇市场而言，“因此更重要的问题将是日本央行对12月释放何种信号”，目前市场定价“到那时加息的概率约为80%，这与我们自己的预期一致，即日本央行将把政策利率上调至1.5%。”在德国商业银行看来，“日本央行近期的沟通，加上经济背景，越来越表明政策正常化的下一步正在临近。”

他们指出，“支持这一观点的进一步证据来自日本央行关于金融体系风险的半年报。”尽管“这并不是最明显的货币政策信号来源”，但该报告“表明更高的利率对日本金融体系而言应仍可承受。”在压力测试中，日本央行发现，“即使政策利率升至2%，也不应对日本银行和企业构成重大问题”，并指出“升至1.25%已经在没有明显扰动的情况下被消化，长期国债收益率的上升也是如此。”德国商业银行强调，日本央行本身明确表示，“2%的假设并非预测，而只是压力测试情景的一部分。”尽管如此，他们认为“对外汇市场而言，这一信息值得注意：金融稳定似乎并未成为进一步政策正常化的硬性约束。”因此，尽管“周五本身可能只会为日元提供有限的新动能”，德国商业银行总结称，其“对日元结构性偏多的看法仍然完好无损。”

沃什强调2%通胀目标坚定不移，令美元多头保持警惕

Warsh 的新闻发布会语气明显偏鹰派，FXS Speechtracker 评分为 7/10，与历史平均水平一致，并强化了持续的抗通胀立场。强调“确保价格稳定并不是日历上的某个固定日期”表明其采取数据依赖、结果导向的方法，并辅以对“新货币药方”、9 月撤回宽松以及对通胀预期正朝着 2% 的 PCE 目标“走在正确方向上”的信心等表述。反复保证“没有如果、也没有但是，我们将实现价格稳定”以及拒绝任何“温和通胀目标”，凸显出在必要时收紧政策的强烈承诺，这种背景通常会支撑美元，并打压风险敏感资产，尤其是在科技和 AI 领域，Warsh 指出利率如今已明显开始产生影响。

FXS Fed Sentiment Index 跳升 +14.39 点至 141.89，稳稳处于鹰派区间，并显示相较既定基准，市场对更紧缩政策预期出现了显著转变。此次变动与不变的 7/10 FXS Speechtracker 评分一致，表明市场正在重新定价为更激进的美联储反应函数，这意味着美元走强和收益率走高，因为投资者正在计入美联储持续遏制通胀的决心。

技术分析：澳元/日元仍受制于 100 日 SMA 下方

在日线图上，澳元/日元维持轻微看跌倾向，因为其仍位于 100 日简单移动均线（SMA）和布林带上轨下方。不过，价格仍受到布林带中轨上方支撑，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 55，表明动能正在恢复，但在更广泛的修正阶段内尚未过度延伸。

下行方面，初步支撑位于布林带中轨附近的 110.40，随后是 110.00 心理关口。若跌破该水平，可能会进一步下探至布林带下轨附近的 109.35，一旦该货币对延续回调，那里可能出现更强的买盘兴趣。

上行方面，直接阻力位于布林带上轨 111.45，随后是 100 日 SMA 112.00，两者共同构成进一步上涨的上限。若持续交投于该水平上方，可能推动汇价反弹至 8 月 18 日高点 113.61。

（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）