印度卢比受印度储备银行持续干预和较低油价支撑
- 周三，印度卢比兑美元持平于 96.00 附近。
- 印度央行持续干预以及油价走低为印度货币提供支撑。
- 美国-伊朗外交希望减弱，可能推动油价反弹。
周三，印度卢比（INR）兑美元（USD）开盘持平，美元/印度卢比（USD/INR）在 96.00 附近震荡。印度货币暂时获得支撑，来自印度储备银行（RBI）通过即期和无本金交割远期（NDF）市场持续干预，以及油价下跌。
在开盘时段，10 月 19 日到期的 MCX 原油合约下跌 0.45%，至接近 8,635 卢比。
对于像印度这样高度依赖石油进口来满足能源需求的经济体而言，当油价开始回调时，货币会获得一些缓解。
随着沙特阿拉伯流量增加，油价下跌
德意志银行分析师指出，此前布伦特原油的上涨势头在“沙特阿拉伯已恢复其东西管道约一半的输送量”后有所减弱。高盛也在一份报告中表示，其估计包括暗流在内的波斯湾石油出口，在 9 月份翻倍后已恢复至 2025 年平均水平。
不过，专家也对油价回调提出质疑，并警告称，即便到 2026 年之后仍存在上行风险，理由是近期美国（US）-伊朗外交希望破灭。
德意志银行认为，持续存在的“对霍尔木兹海峡短期内不会重新开放的怀疑，已促使投资者将更长时间的高油价计入明年定价”。
与此同时，Axios 的一份报告显示，本周卡塔尔调解方推动美国和伊朗之间取得外交突破的努力进展甚微，双方都不愿让步。这样的局面可能使油价重新走高。
美国 PCE 通胀数据待公布
稍晚时段，投资者将密切关注美国 8 月个人消费支出（PCE）价格指数数据，该数据将于 GMT12:30 公布。作为美联储（Fed）首选通胀指标的核心 PCE 通胀率，预计将维持在 3.3% 的年率（YoY）不变；月率则预计加快至 0.3%，高于前值 0.2%。
预计该数据将对美联储的利率预期产生重大影响。目前，金融市场确信，美联储将继续其货币紧缩周期，以遏制因能源供应瓶颈和人工智能（AI）驱动的强劲需求所带来的高通胀风险。
美联储在 9 月政策会议上开启了本轮加息周期，当时将基准利率上调 25 个基点（bps），至 3.75%-4.00% 区间。
MUFG/BTMU 分析师指出，在本月实施首次加息后，美国利率市场目前预计美联储在未来一年内“几乎还会再加息 100 个基点”。
本周，美联储利率预期的主要触发因素将是周五公布的 9 月非农就业人数（NFP）数据。
美元/印度卢比技术分析
日线图上，美元/印度卢比交投于 95.9755，维持在 20 期指数移动平均线（EMA）95.6996 上方，这为短期略偏看涨的倾向提供了支撑。该货币对近期几个交易日稳步走高，相对强弱指数（RSI）位于 59.8，仍处于正区间，但尚未发出超买信号，这表明上升趋势仍有延续空间，而回调仍会受到附近 EMA 的支撑。
下行方面，初步支撑位于 95.70 附近的 20 期 EMA，若出现回撤，买家可能会在此捍卫当前上升趋势。由于该数据集中上方没有明显的技术阻力位，价格走势可能会继续上探，直到形成新的结构性障碍；而若日线收盘跌破 20 期 EMA，则将暗示看涨动能减弱，并进入更深的修正阶段。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
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