澳元/日元因澳洲联储偏鹰派前景上涨，但日本干预风险限制涨幅

• 周一，澳元/日元在113.70附近交易，受澳大利亚进一步加息预期的支撑。
• 市场预计澳大利亚政策利率将在2026年底达到4.7%，2028年前不预期降息。
• 日本当局干预担忧持续限制该货币对的上行空间。

周一，澳元/日元小幅上涨至113.70附近，日内上涨0.13%。澳元（AUD）受澳大利亚储备银行（RBA）采取的鹰派立场支撑，而日元（JPY）则因油价上涨及对日本经济前景的担忧而承压。

澳大利亚央行上周将政策利率提高至4.35%，回到2024年12月的高点。这是今年连续第三次加息，因澳大利亚通胀依然居高不下。RBA指出，中东地缘政治紧张局势持续推高能源和大宗商品价格，加剧了通胀压力。

央行的预测显示，政策利率今年年底可能达到4.7%，且预计直到2028年之前不会降息。汇丰银行（HSBC）也指出，澳元本季度在G10货币中表现最佳之一，得益于全球风险情绪改善和RBA更为紧缩的货币政策立场。

澳元还受益于美国总统唐纳德·特朗普将于5月13日至15日访华的积极预期。与中国国家主席习近平的会谈预计将聚焦多个敏感议题，包括中东紧张局势、台湾、人工智能和关键矿产。鉴于澳大利亚对中国出口的高度依赖，华盛顿与北京关系缓和的任何迹象都可能进一步支持澳元。

此外，最新的中国经济数据增强了对澳元的积极情绪。中国4月消费者价格指数（CPI）同比上涨1.2%，高于市场预期的0.8%，生产者价格指数（PPI）跳升2.8%，同样超出预期。

在日本方面，日元因油价上涨而承压。西得克萨斯中质原油（WTI）在特朗普拒绝伊朗关于霍尔木兹海峡要求后，交易于95美元附近。日本对能源进口的依赖使日元对能源成本上涨尤为敏感。

然而，由于日本当局的干预风险，日元的下行空间可能有限。上周发布的报告显示，东京在黄金周期间再次干预外汇市场，干预金额估计在4万亿至5万亿日元之间。日本最高外汇官员三村明表示，如有必要，未来仍可能继续干预。