澳大利亚2月份CPI预计将显示通胀乏力，强化偏鹰派的澳洲联储（RBA）前景

• 澳大利亚通胀预计将保持稳定，但上行风险正在积聚。
• 中东紧张局势强化了市场对澳储行进一步收紧政策的预期。
• 澳元在通胀数据公布前接近近期低点交易。

澳大利亚统计局（ABS）将于周三GMT时间00:30公布2月份消费者物价指数（CPI），预计通胀年率将维持在3.8%，月度环比持平。此次公布正值澳大利亚储备银行（RBA）已将关键利率提高至4.10%，凸显了对持续通胀的担忧。政策制定者仍关注潜在的二次效应，而市场越来越预期未来几个月将再次加息。

与此同时，地缘政治发展在通胀预期中扮演着日益重要的角色。中东地区紧张局势升级及能源供应路线受阻推高了油价，这可能在未来几个月传导至澳大利亚通胀。

在数据公布前，澳元兑美元（AUD/USD）日内回落，接近近期低点0.6960附近交易，因美元（USD）在近期下跌后趋于稳定。

澳大利亚通胀率数据预期如何？

预计2月份通胀数据将显示价格压力大致稳定，但仍高于澳储行2%-3%的目标区间。市场预计年率通胀将连续第三个月维持在3.8%，月度环比预计从1月份的0.4%降至0%。澳储行偏好的通胀指标——截尾均值CPI，预计年率也将维持在3.4%。

然而，这些数据应谨慎解读。2月份数据尚未完全反映由中东战争和霍尔木兹海峡供应中断引发的近期能源价格飙升。

据西太平洋银行（Westpac）称，期间燃料价格实际上有所下降，部分掩盖了潜在的通胀压力。在构成部分中，住房相关成本如租金和电费持续上涨，教育和服装价格也在上涨，而较低的燃料和旅行成本则有助于抑制总体通胀。

展望未来，风险明显偏向上行。西太平洋银行预计，由于能源冲击，6月季度通胀将升至约4.6%。虽然对核心通胀的直接影响预计较为有限，但通过工资和通胀预期产生的二次效应仍是主要关注点。

在此背景下，市场继续定价澳储行的鹰派倾向，预计未来几个月将进一步加息。

消费者物价指数报告将如何影响澳元兑美元？

在这种环境下，符合预期的通胀数据对澳元（AUD）的影响可能有限，因为市场已意识到能源相关的通胀压力仍在酝酿中。

然而，若截尾均值CPI数据强于预期，将强化市场对澳储行进一步收紧政策的预期，支撑澳元。

反之，若数据低于预期，短期内可能对澳元构成压力。但考虑到市场已预期能源成本推动的通胀回升，跌幅可能有限。

更广泛来看，澳元兑美元的走势不仅取决于国内数据，还受全球风险情绪和地缘政治发展的影响，这些因素持续塑造通胀预期和货币政策前景。

从技术面看，下方4小时图显示，澳元兑美元短期偏向温和看跌，因汇价位于一条下降阻力趋势线下方，且价格交易于100周期简单移动平均线（SMA）0.7059下方。该SMA开始下移，表明卖方在近期从0.7187区域的调整后仍占优势。相对强弱指数（RSI）约为40，显示动能偏向下行，但尚未进入超卖区，暗示仍有进一步下行空间，同时存在间歇性反弹的可能。

近期支撑位见于0.6950附近，该水平与最新下跌波段的水平线重合；若卖压延续，下方支撑位约在0.6900。上方初步阻力位于0.7060区域，与100周期SMA相符，需突破该位以缓解当前下行压力。若持续站稳该区域，将打开通向趋势线区域0.7068的空间；若未能突破，则焦点仍将集中在0.6950和0.6900支撑位。