在美国和欧元区数据密集的一周到来之前，欧元/美元回吐日内涨幅

• 欧元/美元在关键经济事件前的不确定性中难以守住 1.0700 以上的涨幅。
• 欧洲央行似乎准备在 6 月份开始降低关键借贷利率。
• 欧元区的 CPI、第一季度 GDP 和美联储的政策前景将成为焦点。

周一欧洲时段，欧元/美元难以维持在 1.0700 整数关口阻力位上方。在欧元区关键经济指标（如 欧元区第一季度国内生产总值（GDP）初值和 4 月份消费者物价指数（CPI）数据）将于周二公布之前，该主要货币对表现谨慎。

欧元区的经济数据将影响对欧洲央行（ECB）降息的猜测。目前，投资者对欧洲央行将从 6 月会议开始下调主要再融资操作利率的预期有所增强，因为决策者认为降息是合理的。

上周，法兰西银行行长兼欧洲央行理事会成员弗朗索瓦-维勒鲁瓦-德-加尔豪（François Villeroy de Galhau）表示，如果其他因素保持不变，就没有必要再等很久才开始降息。维勒鲁瓦预计，尽管中东局势紧张，但能源价格不太可能进一步上涨，因此应该不会影响欧洲央行从 6 月开始转向降息的计划。

虽然人们普遍预期欧洲央行将在 6 月份的会议上采取降息举措，但欧洲央行是否会延长利率紧缩政策还存在不确定性。欧洲央行决策者对此持有不同意见，维勒鲁瓦上周表示："6 月降息后应以务实的步伐进一步降息。"相反，欧洲央行决策者、德国央行行长约阿希姆-纳格尔上周表示，6 月降息后不一定会进行一系列降息。纳格尔仍然担心工资的强劲增长会导致服务业通胀上升。他并不完全相信通胀会及时、持续地回归目标。

周一时段，投资者将重点关注格林威治时间 12:00 公布的德国 4 月份初步通胀数据。预计全年消费者物价调和指数（HICP）将稳步增长 2.3%。

每日市场动态摘要：德国数据公布前，欧元/美元自日高回落

• 欧元/美元从日内高点1.0734回落。尽管市场情绪有利于风险敏感型资产，美元走低，但这一主要货币对仍未能守住涨幅。标准普尔 500 指数期货大幅上涨，表明市场情绪偏向风险。
• 由于美国经济前景的不确定性，美元仍处于弱势。由于标普全球采购经理人指数（S&P Global Purchasing Managers' Index）4 月份调查和第一季度国内生产总值（Q1 GDP）等美国经济初步指标疲软，引发了市场对美国联邦储备委员会（Fed）提高利率后经济实力的担忧，追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数（DXY）跌至 105.60。
• 美元的下一步走势将受到美联储货币政策决定的指引，该决定将于周三公布。人们普遍预计美国央行将把利率稳定在 5.25%-5.50% 的范围内。因此，投资者将重点关注美联储的利率指引。考虑到火热的第一季度 GDP 物价指数和高于预期的美国 3 月份核心个人消费支出物价指数（PCE）数据，美联储别无选择，只能提供鹰派的利率指引。
• 预计美联储决策者将重申有必要将利率维持在当前水平，直到他们确信通胀率将持续回落至 2% 的预期目标。投资者将重点关注美联储是否仍致力于 2024 年的三次降息预测。实际上，CME FedWatch 工具显示，美国央行今年只会降息两次，而 9 月份的会议很可能被选为最早的时间点。

技术分析：欧元/美元力争在 1.0700 以上站稳脚跟

欧元/美元试图在1.0700关口上方站稳脚跟。欧元/美元从 1.0600 反弹至 1.0700，但近期前景仍不明朗。1.0720 附近的 20 日指数移动平均线 (EMA) 仍是欧元多头的主要障碍。1.0800 附近的 200日指数移动平均线正在下降，表明长期吸引力是看跌的。

14 期相对强弱指数（RSI）进入 40.00-60.00 区间，表明未来将出现盘整。

欧元/美元货币对的整体走势表明，由于日线图上形成了对称三角形，波动性急剧收缩。三角形形态的上行边界绘制自 10 月 3 日低点 1.0448，下行边界绘制自 12 月 28 日高点 1.1140 附近。