要闻：日本政府可能干预汇市，日元兑美元汇率飙升愈450点

• 周一，日元从近40年低点出现戏剧性盘中反转。
• 日本当局可能采取的干预措施似乎是导致股市大幅回升的原因之一。
• 日本央行和美联储货币政策存在背离且风险偏好积极，料将阻止日元的进一步上涨。

日元(JPY)从周一亚洲交易时段触及的1986年10月以来的最低水平稳步反弹，并从160.00心理关口下方反弹约500点。日元大幅反弹可能归因于日本当局为提振日元而采取的某种干预措施，不过迄今为止尚未发布官方声明。这一点，加上美元小幅下跌，导致了过去一个小时左右美元/日元的急剧下跌。

然而，在日本央行(BoJ)对进一步收紧政策维持谨慎态度且利率前景不明朗后，日元似乎难以明显上涨。相比之下，由于周五公布的美国PCE价格指数显示通胀强劲，预计美联储(Fed)将推迟降息。反过来，这表明美国和日本之间的巨大利率差距将持续一段时间，这与普遍积极的风险基调一起，应该限制日元上涨。

每日市场波动摘要：有关日本当局可能干预汇市的消息甚嚣尘上，日元飙升

• 周一，日元兑美元盘初暴跌至近40年低点后迅速反弹，原因是日本当局可能采取干预措施来支撑日元。
• 也就是说，日本央行的政策前景与美联储的鹰派预期存在巨大背离，再加上市场风险偏好积极，应该会限制避险货币日元的进一步升值。
• 正如市场普遍预期的那样，日本央行上周五按兵不动，并暗示今后几年通胀有望达到2%的目标，暗示其准备在今年晚些时候提高借贷成本。
• 在会后的新闻发布会上，日本央行行长植田和男对下次加息的时间几乎没有提供任何线索，并排除了全面削减债券购买的可能性，这让日元多头保持谨慎。
• 此外，周五公布的东京消费者价格指数表明，日本的通胀正在降温，再加上股市普遍乐观，应该会限制避险货币日元明显上涨。
• 日本执政党自民党在补选中失去了三个关键席位，这被视为对首相岸田文雄的不信任投票，也不利于他在9月份任期结束时获得连任。
• 美国经济分析局报告称，3月美国PCE价格指数上升0.3%，而年率从2月份的2.5%攀升至2.7%，超过了预期的2.6%。
• 此外，剔除波动较大的食品和能源价格的核心个人消费支出价格指数(PCE)年率稳定在2.8%，而预期为2.6%，这再次证实了人们对美联储将在更长时间内维持高水平利率的押注。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，投资者目前预计美联储9月启动降息周期的几率为58%，低于一周前的68%，12月份降息的可能性超过80%。
• 这表明日本和美国之间的利差将持续一段时间，这与积极的风险基调一起，应该会限制避险日元上行空间，并为美元/日元货币对提供支撑。
• 投资者现在期待本周关键的央行事件风险即周二开始的为期两天的美联储货币政策会议，以及备受关注的美国非农就业报告以寻求新的方向推力。

技术分析：由于日线图相对强弱指标极度超买，多头转为谨慎
从技术角度来看，上周五美元/日元突破了从年初至今低点延伸维持上行倾向的趋势通道，被视为看涨交易者的新导火索。也就是说，日线图相对强弱指标维持极度超买，这促使在周一投资者大举平仓。然而，美元/日元下跌都可能在157.00关口附近找到强支撑，这是上行通道的阻力点。该水平应该是一个关键的枢纽点，如果决定性地跌破这个关口，可能会使近期倾向转向看跌交易者，并为明显整理下跌铺平道路。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。