第一季度通胀超预期，澳元/美元继续走高

• 在澳大利亚第一季度 CPI 数据显示通胀率高于预期之后，澳元/美元继续回升。
• 这一结果可能会使澳大利亚的利率在更长的时间内高于其他 G10 国家。
• 图表上的看涨反转迹象正在增加，表明趋势反转的可能性正在形成。

澳元/美元周三从日内高点回落至0.6500下方，日内走些时候在0.6530触顶，此前公布的澳大利亚通胀数据高于预期，显示第一季度物价涨幅高于经济学家的预测。

第一季度消费者价格指数（CPI）数据上涨了 3.6%，而不是市场预期的 3.4%，数据反映出的价格粘性表明澳大利亚储备银行（RBA）在短期内 降息的可能性更小。

CPI 数据是澳元/美元延续反弹的催化剂，因为利率在更长时间内保持高位的预期对澳元是利好的。较高的利率意味着更多的外国资本流入，从而刺激对澳元的需求。

CPI 数据公布后，澳元/美元领涨主要货币

澳元/美元周三（迄今为止）连续三个交易日上涨，是五天内表现最强劲的 G10 货币。

据荷兰合作银行（Rabobank）称，由于通胀持续存在（周三的 CPI 数据进一步证明了这一点），澳大利亚央行被视为 G10 国家中最后一个降息的主要央行。这反过来可能会给 澳元带来支持。

"在今天上午公布澳大利亚第一季度 CPI 通胀数据之前，市场已经认为澳大利亚央行将是本轮降息周期中最后一个降息的 G10 央行之一。今天的数据强于预期，强化了这一风险，并凸显了荷兰合作银行的观点，即澳大利亚央行即将到来的宽松周期可能会非常有限，"荷兰合作银行在周三的一份说明中说。

第一季度高于预期的通胀率可能会迫使澳大利亚央行在 5 月份的会议上上调通胀预期。周二疲软的美国采购经理人指数（PMI）数据打破了美国经济独一无二的神话，因此荷兰合作银行认为澳元/美元将继续走高。

"本周公布的美国和澳大利亚数据强化了我们的观点，即澳元/美元很可能在今年晚些时候和 2025 年走高。

该行表示，澳大利亚央行目前不太可能在 11 月之前首次降息。

"市场隐含政策利率目前显示，从6个月的角度来看，现金利率的增幅很小，这反映出人们对澳大利亚央行今年是否有能力降息的怀疑有所上升。荷兰合作银行认为，澳大利亚央行在从 11 月开始的下一个周期内只会降息两次。

道明证券（TD Securities）表示，澳大利亚央行 11 月份降息的可能性不大

道明证券（TD Securities）的分析师更进一步，取消了澳大利亚央行在 11 月降息的看法，认为降息现在要到 2025 年 2 月才会实现。

"我们现在预计澳大利亚央行将在 2025 年 2 月进行首次降息。澳大利亚央行可能会采取更加鹰派的立场，但这种立场并不愿意付诸行动。道明证券表示。

如果他们是对的，那么这很可能会推动澳元/美元更强劲地上涨。

除非美国收益率下降，否则澳元/美元仍不太可能上涨--法国兴业银行（Societe Generale

还必须考虑澳元/美元货币对的另一面--美元。

法国兴业银行（Societe Generale）的分析师认为，即使第一季度数据较为坚挺，澳元/美元仍将受困于此，除非美国收益率也通过下跌来施以援手。

"他们评论说："即使 澳大利亚央行今年不太可能降息，澳元/美元仍需要美国收益率出现回调，才能在0.6500上方获得动能。

技术分析：澳元/美元出现看涨反转迹象

澳元/美元显示出一些早期技术迹象，表明可能出现看涨反转。

这在 4 小时图和日线图上表现得尤为明显。

下面的澳元/美元日线图显示，在最近的 4 月 19 日上周五低点出现了看涨的蜻蜓十字烛反转形态（画圈处）。随后，周一出现绿色上涨，提供了看涨确认。

由此推断，澳元/美元正在经历反转，尽管持续时间不长。

澳元/美元日线图

 

技术分析师认为，连续三个交易日上涨是趋势反转的标志。

澳元/美元的 4 小时图也显示出看涨反转迹象，可以说短期趋势现在已经反转。

4 小时图

 

该货币对已升破下跌趋势的最后一个较低高点 0.6452，并突破了 50-4 小时均线。这都是相当看涨的迹象。

此外，在从 4 月 19 日低点回升的过程中，伴随的 MACD 强烈看涨，在类似的时间跨度内，其上升速度超过了下跌速度。这表明看涨热情高涨，机构买家可能会参与其中。

MACD 现在也已升至零线上方，为这一论点增添了更多看涨证据。

澳元/美元周线图

 

周线图是三张图表中最不看涨的一张。

澳元/美元看起来可能形成了一个看跌的三浪 "测量移动"（Measured Move）形态，浪标为 A、B 和 C。

如果是这样的话，该货币对看起来正处于展开 C 浪的过程中。一旦完成 C 浪，价格很可能出现反转，或至少出现修正。

C 浪通常等于 A 浪的长度，或者更保守地说是 A 浪的 0.618 斐波那契比率。这将增加看涨反转论调的分量。

如果不是，C 浪可能还有进一步下跌的空间。本周是以看跌还是看涨结束，这对解读 图表至关重要，但仅从形态上看，更多下跌的风险似乎仍然存在。