因美元坚不可摧,美元/日元触及月度高点,面临突破威胁

来源 Fxstreet
2024-4-22 12:23
  • 中东紧张局势缓解,日元失去避险吸引力,美元/日元逼近四月高点。
  • 地缘政治风险并未完全消失,新Omicron变体是一个外部威胁。
  • 周五可能是美元/日元的大日子,因为有日本央行会议和美国 PCE 通胀数据。

周一,中东紧张局势缓和,减少了流向日元的避险资金,美元/日元回升至 4 月份高点 154.79。这对日元的影响大于美元(USD),尽管两者都具有避险地位。

以色列和伊朗之间的冲突并没有像市场担心的那样升级。以色列周五对伊斯法罕郊外的一个军事基地发动一次性袭击后,伊朗没有进行反击。作为主要的避险货币,日元需求下降,对美元汇率继续保持长期贬值趋势。

美元/日元面临风险

虽然中东地区的敌对行动暂时平息,但未来爆发敌对行动的威胁始终存在。

地缘政治风险尚未完全消散,西方与《金融时报》首席外交事务评论员吉迪恩-拉赫曼(Gideon Rachman)所称的 "对手轴心 "之间似乎正在出现分歧。这些对手包括俄罗斯、伊朗、朝鲜和中国。

拉赫曼指出,以色列人在周五袭击中瞄准的伊斯法罕郊外的军事基地,实际上是一个利用中国提供的反应堆技术的核浓缩基地。

如果进一步爆发敌对行动或地缘政治风险因素普遍上升,日元等避险货币很可能会上涨,从而对美元/日元产生利空影响。

战争并不是可能给美元/日元带来压力的唯一潜在地缘政治风险来源。新的一周伊始,有关 Covid-19 病毒 Omicron 变种新菌株的报道也破坏了市场稳定。

"私人投资银行布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)的分析师在周一的一份报告中指出:"尽管世卫组织呼吁谨慎行事,但它指出,迄今为止与新病毒株相关的症状都很轻微。 由于确定对全球经济可能产生的影响还需要一些时间,我们认为本周 避险情绪仍将持续。

少数几个国家已经采取了轻微的社会隔离措施,但如果疫情开始蔓延并构成更严重的健康风险,这可能会给投资者带来新的风险因素,导致资金源源不断地流入避险市场,首先是日元。

美元/日元交易者可能在周五出场

4 月 26 日(周五)是美元/日元的重要日子,因为届时日本央行(BoJ)将召开 4 月份政策会议,美国将公布 3 月份个人消费支出(PCE)数据,包括美联储(Fed)首选的通胀指标--个人消费支出 价格指数。

如果美国的 PCE 通胀率高于预期,这将提振美元/日元,因为这表明美联储将推迟更长时间才会降息。如果利率维持较高水平的时间更长,则会增加寻求资金停放的外国投资者对美元的需求。

同样,如果日本央行在会议上加息或透露近期打算加息的线索,日元将升值(推低美元兑日元)。

日本央行不太可能加息,但有可能调整政策

机构分析师的一致预期是,日本央行在 10 月份之前不会加息。

"我们预计日本央行在 3 月份 17 年来首次上调政策利率后,将维持短期利率目标不变(区间 0-0.1%)。荷兰银行表示:"展望未来,我们预计日本央行将保持温和、渐进的加息路径。

德意志银行(Deutsche Bank)认为日本央行有可能 "从其声明中删除日本国债购买指南,或对其进行修订,使其购买操作更加灵活"--此举可能对日元构成支撑。

尽管认为再次加息的可能性不大,但许多日本官员认为美元最近的上涨已经走得太远,需要采取一些措施来支撑日元。

"荷兰银行表示:"日元持续疲软(部分原因是美联储降息的重新定价)意味着日本央行考虑下一次加息的时间早于当前一致预期的 2024 年 10 月(如市场定价所示)的可能性越来越大。

布朗兄弟哈里曼公司(BBH)的分析师认为,印尼央行更进一步,采取了干预措施,以稳定其下滑的货币。

美元坚不可摧?"很难找到反对美元的理由"

美元目前正沉浸在美国经济几乎无懈可击的荣耀之中。除了周五公布的 PCE 通胀数据外,周二和周三公布的其他宏观数据也可能证明美国经济的进一步成功。

"总体而言,只要美国经济活动保持稳健,美元的周期性上升趋势就不会改变。预计美国 4 月 PI 初值(周二)、第一季度 GDP(周四)和 3 月个人收入与支出报告(周五)将支持美国经济的特殊性,"布朗兄弟哈里曼在周一的一份报告中称。

鉴于美元被认为坚不可摧,美元/日元空头可能面临一场艰苦的斗争。

"德国商业银行外汇分析师迈克尔-普菲斯特(Michael Pfister)在接受彭博 新闻社采访时说:"很难找到任何理由押注美元。除此之外,我们还有强劲的增长优势和非常鹰派的美联储,"这位分析师补充道。

上周五,美联储成员在何时开始降息的问题上变得更加谨慎的趋势进一步增强。芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)暗示,由于通胀方面的进展 "停滞不前",降息的时间可能会需要更长,并补充说,通胀率已从大流行病时期的峰值9.1%大幅下降,但仍顽固地高于美联储的目标。同时,据 FXStreet 编辑 Lallalit Srijandorn 报道,亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克(Raphael Bostic)指出,美国央行在年底之前不会降息。

 

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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在美国核心个人消费支出通胀公布前,英镑兑美元进一步回撤英镑兑美元在周二创下10周新高1.2800后,周三在美国市场回调至1.2740。随着英国通胀前景趋软以及美元走出困境,英镑兑美元的涨势停滞不前。 英国零售协会(BRC)公布的英国商店价格通胀数据显示,5月份食品和非食品价格大幅下降。英国受欢迎的零售商店的年度商店价格变化增长了0.6%,是自2021年11月以来的最慢速度,之前的数据为0.8%。食品价格通胀率连续第13个月下降,从4月份的3.4%降至3.2%。该机构指出,零售商正在将较低价格的好处转嫁给消费者。 英国通胀前景趋软将提振英国央行降息的预期。自2021年12月以来,英国央行一直维持限制性利率立场。目前,投资者预计英国央行可能将8月会议作为启动政策正常化进程的最早起点。 每日市场动态:英镑大幅下跌,美元反弹 由于市场情绪转趋谨慎,英镑兑美元跌至1.2740。对风险感知资产的吸引力变得不确定,因为投资者预计美联储(Fed)在今年第四季度之前不会开始降息。标准普尔500指数期货在亚洲市场大幅下跌,反映出市场避险情绪。追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)回升至104.70
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日本央行 Adachi强调减少债券购买,澳元/日元走低至 104.50 下方澳元兑日元停止了三日连涨,周三欧洲时段交投于 104.30 附近。在日本央行(BoJ)董事会成员足立诚司(Seiji Adachi)强调分阶段减少债券购买以便长期收益率能更好地作为市场信号之后,日元(JPY)兑澳元(AUD)升值。不过,据路透社报道, Adachi并未提供这一调整的具体时间表。
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加元兑假日疲软的美元走强加元(CAD)周一涨跌不一,兑美元(USD)汇率攀升,得益于美国市场交易清淡。美国市场因阵亡将士纪念日假期休市,加元交易商只能在微风中扭动身躯,等待有意义的数据公布。
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