加拿大元(CAD)在周四连续第六个交易日下跌,受到月度国内生产总值(GDP)增长连续第二次收缩的影响。通胀压力和美国方面持续的贸易政策担忧正在压制全球风险偏好,进一步支撑美元(USD)。
美国个人消费支出物价指数(PCE)通胀在6月份小幅上升,正值美联储(Fed)对9月份降息预期泼冷水之际,因持续的关税和通胀担忧。美国6月份收入数据也有所上升,进一步加大了通胀预期的压力,因为价格波动因素在前后都被推高。
加元的持续贬值使得美元/加元货币对重新回到短期的高位,突破了近期的盘整,为美元流入的进一步看涨推动奠定了基础。该货币对仍然被困在200日指数移动平均线(EMA)1.3900附近,技术振荡器的深度超买状态发出强烈警告,表明美元的强势可能会迎来喘息。
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪,即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好),还是在寻求避险(风险偏好),而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴,美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平,对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率,将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况,前者对加元不利,后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品,因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说,如果油价上涨,加元也会上涨,因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌,情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大,这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值,传统上一直被认为是一种货币的负面因素,但在现代,随着跨境资本管制的放松,情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率,从而吸引更多的资金流入,这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求,在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况,并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资,而且可能会鼓励加拿大银行提高利率,从而导致货币走强。然而,如果经济数据疲弱,加元可能会下跌。