雾芯科技2026财年第二季度业绩电话会：利润率扩张与欧洲市场增长
来源 Tradingkey
核心要点
- 2026年第二季度净营收同比增长14.8%至10.1亿元人民币，主要得益于国际业务出货量的有机增长以及2025年5月完成的收购。国际市场贡献了总净营收的约70%。
- 毛利润同比增长47.8%至3.578亿元人民币。毛利率达35.4%，同比提升790个基点，环比提升360个基点，这主要得益于供应链优化、生产良率提高以及有利的地理和产品组合。
- 非公认会计准则（Non-GAAP）营业利润同比增长28.8%至1.496亿元人民币，标志着RLX Technology连续第11个季度实现Non-GAAP营业利润为正。Non-GAAP净利润为2.388亿元人民币。
- 由于第一季度受益于与监管出口调整相关的提前出货，第二季度营收环比有所放缓。管理层表示，关键国际市场的潜在需求依然保持健康。
- RLX Technology于2026年7月完成了对一家西欧分销平台的控股投资。该业务将自2026年第三季度起完全并表，这将增加报告的国际营收，但由于分销业务毛利率较低，集团的毛利率百分比将被拉低。
- 管理层预计中国大陆全年销售额将与去年同期基本持平，而对欧洲分销平台的收购预计将在下半年推动报告的海外营收实现阶梯式增长。
关键财务数据
| 指标 | 2026年第二季度 | 变化与背景 |
|---|---|---|
| 净营收 | 10.1亿元人民币 | 同比增长14.8%（去年同期为8.80亿元人民币） |
| 国际营收占比 | 约70% | 本季度主要增长引擎 |
| 毛利润 | 3.578亿元人民币 | 同比增长47.8% |
| 毛利率 | 35.4% | 同比提升790个基点，环比提升360个基点 |
| Non-GAAP营业利润 | 1.496亿元人民币 | 同比增长28.8%；连续第11个季度实现盈利 |
| Non-GAAP净利润 | 2.388亿元人民币 | 2026年第二季度报告数据 |
| 资本资源总额 | 139亿元人民币 | 截至2026年6月30日；包括现金、现金等价物、受限资金、短期银行存款及流动投资证券 |
业务与运营表现
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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