【财经纵览】：沃什称通胀风险下降、重申缩表、黄金收复4000，费半指数挫逾6%，美光、闪迪跌超10%！

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周三（7月1日）美联储主席沃什周三于葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年会上表示，近几周通胀预期和通胀风险均有所下降；同时他重申，美联储致力于将通胀率降至2%的目标水平。并称不会提供前瞻指引。我们将制定新方向，以便做出更好的决策。

另外，沃什重申央行缩减债券组合的偏好，但强调这将在经过广泛的公开准备之后才会进行。市场预期美联储大约在今年年底推出一项计划，随后进行持续到2027年第二季度的公开意见征询期，资产负债表的缩减将从明年第四季度开始。沃什的言论缓解了市场对美联储短期加息的担忧，但有关缩表言论推动10年期美债收益率进一步攀升至4.5%上方，黄金巨震，但仍收复4000美元关口，美元指数录得连续两日上涨，投资者聚焦日内公布的美国非农就业数据。

美股三大指数普遍下挫，道指跌0.03%；标指跌0.22%；纳指挫0.66%；费城半导体指数跌6.27%；中国金龙指数涨2.93%。欧股偏软，英、法股份别跌0.18%及0.79%，德股升0.18%。

存储、半导体、计算机硬件大跌，费城半导体指数大跌超6%，存储概念跌超9%，美光科技、闪迪跌超10%，英特尔跌超9%。硬件走弱的同时，软件股却明显走强，iShares扩展科技软件行业ETF（IGV）涨3.02%，Roundhill七巨头ETF（MAGS）涨2.4%，双双连涨四天。传奇对冲基金经理布瑞在内容订阅平台Substack披露，他首次沽空重型机械巨头卡特彼勒，同时持有半导体交易所买卖基金(ETF) iShares Semiconductor ETF (SOXX)、辉达、应用材料，以及特斯拉的空仓。

市场行情

美股：美股三大指数全线下跌。道指跌0.03%，标普500指数跌0.22%，纳指跌0.66%。

欧股：欧洲股市涨跌不一。德国DAX 30指数涨0.18%。法国CAC 40指数跌0.79%。英国富时100指数涨0.18%。

债市：美国十年期基准公债收益率约4.48%，较上一交易日上涨2个基点。

商品：黄金跌0.21%，报4031.1美元。WTI原油跌2.77%，报68.09美元。

外汇：美元指数涨0.24%，报101.4。美元/日圆涨0.01%，欧元/美元跌0.38%。

加密货币：比特币24小时内涨2.46%，目前报59861美元。以太币24小时内涨2.41%，目前报1603.7美元。

宏观要闻

美联储主席沃什重申坚守2%通胀目标，称期待宽松政策者将失望

美联储主席沃什表示，尽管美国总统特朗普呼吁降息，但他将坚定维护美联储2%的通胀目标，任何期待美联储采取宽松货币政策的人都将感到失望。沃什表示，如果有人认为这家央行会接受高于2%的通胀目标，那么他们会失望的。他强调，除重申通胀目标外，他不会过多透露自己对货币政策或经济前景的看法。

沃什：美联储缩减资产负债表仍有必要 但不会仓促行动

美联储主席沃什周三表示，尽管他仍坚持认为应缩减美联储庞大的资产负债表，但在此问题上的任何重大政策调整都需要时间，且会进行充分沟通。沃什表示，相关决策将经过充分的公开讨论，让市场充分理解，并且在金融市场完全明白这些措施内容之前，不会付诸实施。他说，我们用了大约18年时间才走到今天这种庞大资产负债表的局面。坦率地说，在我个人看来，这已经带有财政政策的色彩。他并表示，要确定未来资产负债表政策的方向仍需时间。沃什称对于这个问题，我持开放态度——我们不会预先作出判断。但我希望利率政策仍然是美联储最主要的政策工具。

美国制造业扩张放缓，成本指标回落

6月份，随着受战争因素推动的投入成本激增势头减弱，美国制造业活动连续第六个月实现扩张。根据周三发布的数据，供应管理协会（ISM）的制造业指数下降0.7点，至53.3点，仍维持在接近四年高点的水平。该指数高于50即表明行业处于扩张状态，而最新数据也显示该行业正经历自2022年以来持续时间最长的扩张期。6月份原材料采购价格的上涨速度显著放缓。该协会的物价分项指数下降9.1点，至73点，创下自2022年7月以来的最大单月跌幅；此前，美国与伊朗之间达成的一项临时协议导致油价大幅下跌。

伊朗指美违谅解承诺，将建立监督机制

伊朗外交部副部长、伊方技术谈判代表团团长加里巴巴迪(Kazem Gharibabadi)表示，周三在多哈举行的伊朗、卡塔尔、巴基斯坦三方会谈中，伊朗代表团提出并审查了美国违反美伊谅解备忘录第一条关于结束黎巴嫩战事的承诺。

伊朗代表团还提出有关美国加强地区军事装备和兵力部署的报道，以及美国官员发表的一些具有威胁性及干涉主义的言论。伊方在会谈中强调，美伊谅解备忘录中的各项承诺是一个整体，不能单独割裂看待。加里巴巴迪亦宣布，将组成监督小组并透过直接沟通管道，通报和审查涉及美伊谅解备忘录的违规行为。

加里巴巴迪还指出，伊朗代表在与卡塔尔央行等官员的会谈中，已决定将部分解冻的60亿美元资金用于根据伊朗需求购买必要物资。他同时澄清伊朗与美国代表团没有在多哈举行会晤。加里巴巴迪率领一个由伊朗外交部、中央银行和农业部代表组成的代表团，还会见卡塔尔首相穆罕默德(Mohammed bin Abdularhman al Thani)。

哈塞特料美国下半年经济增长4%，加息将是错误

白宫国家经济委员会主任哈塞特(Kevin Hassett)在霍士财经表示，「我预计，今年下半年美国经济将实现约4%的增长。哈塞特表示，这一预期主要基于税收政策调整，这些政策将促进投资并激励就业。

他又称，提高利率将是一个错误，新任联储局主席沃什(Kevin Warsh)不得不应付一些棘手问题，工作艰巨。部分美联储官员可能出于针对特朗普的目的作出政策投票。中东局势方面，哈塞特指出，霍尔木兹海峡交通在经历了几天的波折后再次开始恢复。

全球公司要闻

亚洲股市遭遇16年来最大半年外资流出，韩台芯片股涨势过猛引发调仓

在人工智能（AI）推动股市强劲上涨后，外国投资者在2026年上半年以至少16年来最快速度抛售亚洲股票。伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据显示，今年前六个月，海外投资者从韩国、台湾、印度、印尼、泰国、越南和菲律宾股市累计净流出1373.6亿美元，为2010年有记录以来最大规模的半年度资金流出。其中韩国和台湾首当其冲，分别遭遇708亿美元和296亿美元外资净流出。

Meta拟进军云端业务，出售过剩AI运算能力

据媒体援引消息人士报导，社交媒体巨头Meta正制定计划，拟推出云基础设施业务，向外部客户出售AI算力和模型访问权限。这将使其在云计算领域与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌Cloud等行业龙头展开新的竞争。知情人士表示，Meta近年来一直加速建设数据中心及其他基础设施，以支撑自身人工智能战略。如今，该公司正筹建一项新业务，通过向外部客户出售富余算力实现收入增长。

今日重要事件

瑞士6月CPI月率

欧元区5月失业率

美联储戴利出席会议

美国6月失业率

美国6月季调后非农就业人口

美国至6月27日当周初请失业金人数

美国5月工厂订单月率

美国至6月26日当周EIA天然气库存

美国至7月3日当周石油钻井总数