6月12日财经早餐：美国CPI“爆冷”、中东局势紧张，WTI原油飙升逾5%，黄金站上3360

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美中经贸磋商尘埃落定，据《华尔街日报》引述消息人士称，中国只给予美国汽车厂家及制造商为期6个月的稀土出口许可。美国5月CPI不及预期，美联储降息预期上升。以色列与伊朗冲突存升级可能，美国10年期国债收益率一度跌6.8个基点，报4.40%，美国三大股指冲高回落，道指微跌1点，报42865点；标指跌0.27%；纳指跌0.5%，终结连续三日上涨；中国金龙指数微升0.08%。

热门股方面，微软涨0.36%，重回全球股王，英伟达跌0.78%；苹果跌1.92%，总市值跌破3万亿美元；英特尔跌6.34%，创2个月以来最大单日跌幅。美国核电公司Oklo涨29.48%，创历史收盘新高。太空技术公司Voyager Technologies美国IPO首日涨82.19%。

美元指数跌0.47%，失守99.0；黄金涨1.04%，反弹挑战3360美元关键阻力；WTI原油涨5.5%，报68.3美元；美元/日元跌0.28%，145.0得而复失；欧元/美元涨0.54%；比特币跌1.46%，以太坊跌1.36%，终结连续两日上涨。

宏观要闻

美中达成贸易框架共识，中国给予美国6个月稀土出口许可

美中贸易磋商尘埃落定，双方贸易谈判代表会后表示，原则上已就落实日内瓦共识达成框架。特朗普表示，美国与中国的交易已完成，中国政府将供应磁材和稀土矿，同时美国将允许中国学生进入美国高校学习。特朗普在Truth Social帖文指出：“我们将获得总计55%的关税，中国将获得10%的关税，两国关系非常好”。

但据《华尔街日报》引述消息人士称，中国只给予美国汽车厂家及制造商为期6个月的稀土出口许可。美国财长贝森特表示，“中国需要在贸易谈判中成为一个可靠的伙伴。如果中国能够改正错误，遵守我们上月在日内瓦达成的初步贸易协议，那么世界最大两大经济体之间就有可能实现大而美的再平衡”。

美国财长贝森特暗示美国可延长关税宽限期

美国财长贝森特(Scott Bessent)表示，不排除延长部分有诚意进行谈判的贸易伙伴关税暂缓实施限期。

贝森特周三出席众议院拨款委员会听证会时称，美国政府与18个重要贸易伙伴进行贸易谈判，而且进入细节磋商阶段，但谈判可能在7月9日的90天暂缓对等关税实施限期前仍未结束。他披露，只要美国政府认为对方具诚意谈判，很可能延长对方暂缓关税实施的时限。

贝森特举例说，欧盟是具诚意的谈判对手之一。但他表明，倘若认定对方不是具诚意的谈判对手，便不会延长时限。

就对等关税措施而进行的贸易谈判，美国至今只与英国达成贸易协议。

美国5月CPI按年升2.4%，特朗普促美联储降息100个基点

美国5月消费物价指数(CPI)按月升0.1%，预期及前值均为涨0.2%；按年升2.4%，预期为涨2.5%，前值为升2.3%。核心CPI按月升0.1%，预期为涨0.3%，前值为升0.2%；按年升2.8%，预期为涨2.9%，前值为升2.8%。数据公布后，交易员加大对美联储降息的押注，基本预计今年将降息两次，利率互换显示交易员预计美联储在9月份前降息的可能性为75%。

特朗普在Truth Social上发帖指出，消费物价指数(CPI)数据很棒，并再次呼吁美联储将利率下降100个基点。他续称：“那样的话到期债务的利息会少付很多，太重要了”。美国副总统范斯表示，美联储拒绝减息是货币政策失当行为。

中东地缘局势紧张，美国下令撤离部分驻伊拉克使馆的工作人员

官员们表示，美国下令部分工作人员撤离驻巴格达，并允许军人家属撤离中东。此前，伊朗国防部长Aziz Nasirzadeh表示，倘若与美国的核谈判破裂，伊朗将对中东地区的美军基地进行攻击。美国总统特朗普也表示，对于与伊朗达成核协议的信心有所减退。

此前报导称，美国大正准备奉命撤离，因应该地区安全风险上升，WTI原油期货随后一度飙升逾5%。伊拉克是OPEC第二大产油国。当天早些时候，英国海军罕见地向海员发布警告称，中东地区紧张局势加剧可能影响航运，包括霍尔木兹海峡的航运。中东地区的航运风险很高，但作为海军和商业航运之间的联络机构，英国海上贸易行动办公室（UKMTO）很少普发此类警告。

此外，萨拉米对以色列发出严厉警告，称德黑兰可能很快就会对以色列发动高精度导弹袭击，指伊朗已经掌握以色列所有秘密核基地的详细资料。

新债王冈拉克：美国长债已非无风险产品

美国财政部公布，完成拍卖新一批总值390亿美元的10年期国库券行动，市场需求轻微减弱，但中标孳息率较预期为低。另外，美国财政部公布，5月财政赤字降至3160亿美元，按年下跌9%，主要是受惠于关税收入升至纪录新高。自去年10月财政年度开始以来累计，美国本年度财赤暂录得1.365万亿美元，较前一年度同期减少14%。根据报告，5月的海关关税收入报222亿美元，创下纪录新高，前一月则录得156亿美元。

有新债王称号的DoubleLine行政总裁冈拉克(Jeffrey Gundlach)接受外电采访时表示，鉴于美国债务沉重及利息开支达到“站不住脚”(untenable)水平，长债不能再被视为毫无风险的投资产品。

冈拉克指出，市场开始意识到美国债券已非不可抗拒的投资产品，因此敦促投资者把组合分散至非美元资产。冈拉克披露，他所管理的组合也开始买入外币债券。

另外，冈拉克在访问期间也谈及黄金的吸引力、股票价值过度扩张、私人融资市场、人工智能及印度投资机遇等议题。

市场行情

美股：美股三大指数普遍下跌，道指持平，标指叠0.27%，纳指跌0.5%。

欧股：欧洲股市涨跌不一，德国DAX 30指数跌0.16%。法国CAC 40指数跌0.36%。英国富时100指数涨0.13%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.42%，较上一个交易日跌5个基点。

商品：黄金涨1.04%，报3357美元/盎司。WTI原油涨5.50%，报68.3美元/桶。

外汇：美元指数跌0.47%，报98.58。美元/日圆跌0.2%，欧元/美元涨0.54%。

加密货币：比特币24小时内跌1.46%，目前报108681美元。以太币24小时内跌1.57%，目前报2772美元。

港股：恒指夜市期指收报24252点，跌91点，较昨日恒指收市24366点，低水115点，成交16560张。国指夜市期指收报8818点，较昨日国指收市低水48点。

全球公司要闻

甲骨文业绩超预期，云基建略微逊于预期

甲骨文第四财季调整后EPS为1.70美元，分析师预期1.64美元。第四财季营收159.0亿美元，分析师预期155.9亿美元。第四财季运营利润70.4亿美元，分析师预期68.5亿美元。第四财季运营利润率44%，符合分析师预期。第四财季云基础设施营收（IAAS）为30亿美元，分析师预期30.7亿美元。预计2026财年营收增速“将明显更高”，预计总体云增长40%、云基建料增超70%。

亚马逊(AMZN.US)推出AI创新功能 以加速配送速度

亚马逊公司周三推出三项人工智能驱动的创新功能，包括一种名为Wellspring的生成式AI地图技术、一种驱动亚马逊供应链的需求预测模型，能够预测客户想要的产品及其意愿地点和时间，以及新机械人AI代理能力。公司在新闻稿中表示，虽然系统在背后运作，但客户肯定会体验到好处，如更准确的交付地址、更快的运送选择，以及在客户需要时提高的产品可用性。

迪斯尼和环球影业对AI公司提起版权诉讼

迪斯尼和环球影业对人工智能公司Midjourney提起版权诉讼，指控Midjourney盗版了这两家好莱坞电影公司的版权库，用于生成和分发其著名角色的无数未经授权的副本。据了解，这是好莱坞大型公司首次卷入生成式人工智能的法律纠纷。

今日要闻前瞻

英国4月三个月GDP月率

英国4月制造业产出月率

英国4月季调后商品贸易帐

英国4月工业产出月率

美国至6月7日当周初请失业金人数

美国5月PPI

美联储公布季度金融账户报告