9月22日财经早餐：美债收益率飙升，欧美股市遇“黑色星期四”，黄金大跌

周四，“全球资产定价之锚”继续震动，十年期美债收益率三日连创2007年来新高。欧美股市遭遇“黑色星期四”，三大美股指齐跌超1%。黄金创七周最大跌幅，一度跌破1920美元关口。

昨日，美元指数小幅回落，但盘中仍一度接近105.74的六个月高位，而后回吐全部涨幅并转跌，最终收跌0.06%，报105.38。

美债收益率方面，两年期美债收益率先涨后跌，开盘一度冲上5.2%关口上方，而后震荡回落，最终收报5.144%；10年期美债收益率大幅上行，并一度逼近4.5%关口，最终收报4.494%。

受美债收益率“压制”，现货黄金一度跌破1920美元关口，并在美盘前跌至1913.97美元的日内低点，最终险守1920美元关口，收跌0.53%，收得日线三连阴，报1920.08美元/盎司。现货白银呈V型走势，其在美盘前一度跌至22.81美元的日内低点，而后收复全部失地并转涨，最终收涨0.7%，报23.4美元/盎司。

原油震荡上行，WTI原油在欧盘时段一度跌至88.34美元的日内低点，而后重回90美元关口上方，但未能站稳此处，最终收涨0.38%，报89.53美元/桶；布伦特原油收涨0.04%，报93.19美元/桶。

美股三大股指全线承压低开低收，道指收跌1.08%，纳指收跌1.82%，标普500指数收跌1.64%，为近半年来的最大单日跌幅。纳斯达克中国金龙指数下跌1.9%，蔚来汽车收跌4%，阿里巴巴跌近2%。亚马逊跌超4%，英伟达、特斯拉跌超2%。

欧股全线收绿，德国DAX30指数收跌1.33%，英国富时100指数收跌0.69%，欧洲斯托克50指数收跌1.48%。

港股全天低开低走，科指一度跌2%。截至收盘，恒生指数收跌1.29%，报17655.41点，恒指大市成交额达774.3亿港元；恒生科技指数收跌1.85%，报3849.27点。盘面上，大市多数板块飘绿，科网股多数下跌，地产代理股逆势走强。个股方面，小鹏汽车收跌6.9%，奈雪的茶收跌6.61%，易点云收涨32.55%，鲁大师收涨13%，中国恒大收涨10%。

比特币开盘价27129.84美元，收盘价26567.63美元，跌2.08%。

【图源：MacroMicro ；9月21日主流品种涨跌幅】

债市：前Pimco（品浩）首席执行官比尔·格罗斯表示，即使美联储停止加息，债市投资者的痛苦也还没有结束。格罗斯在周四发表的投资展望中写道，由于粘性通胀和不断扩大的赤字，债市将第三年遭遇创纪录亏损。建议投资者减少持有美国国债和公司债，因为10年期美国国债价值被高估。

比特币：加密公司Matrixport在周三的一份研究报告中指出，从历史上看，第四季度一般是比特币表现最好的一个季度，过去9年的平均季度回报率超过35%。Matrixport研究主管Markus Thielen表示，若以史为鉴，比特币到年底前可升至3.7万美元。

黄金：FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，金价在技术面上看跌，可能很快就会跌破1900美元/盎司关口。

宏观：首次申请失业救济人数低于预期，BMO资本市场分析师Ian Lyngen表示：“在网上，这是投资者所能获得的最接近实时的就业数据之一，这也略微增加了美联储11月加息的可能性，并且无疑强化了美联储关于在2024年尽可能长时间避免降息的信息。”

数据：

欧元区9月制造业PMI初值，前值43.5，预测值44

美国9月Markit制造业PMI初值，前值47.9，预测值48

美国9月Markit服务业PMI初值，前值50.5，预测值50.6

事件：

日本央行公布利率决议

美国上周首次申请失业救济人数意外创七个月新低，强化美联储紧缩预期

美国劳工部公布的上周美国首次申请失业救济人数意外未继续回升，反而环比减少2万至20.1万，创1月以来新低，暗示劳动力市场健康，继续支持经济。

美国政府关门风险大增！关键投票遇挫，紧急关口众议长宣布休会

本周四，美国国防预算立法草案未能通过程序性投票。众议院未能通过一项为国防拨款法案的辩论制定规则的措施。在辩论规则这一关卡上失败向众议院共和党领导者发出了明确的信息，即他们的核心团队成员尚未准备好团结一致，众议院议长、共和党领麦卡锡需要团结党内分裂的团队，避免月底时美国政府关门。

此后，周四当天麦卡锡宣布休会，直到下周二。这一决定令他们与参议院民主党人进行谈判的时间所剩无几，挫败了未来几天内通过政府拨款法案的希望，意味着10月1日美国联邦拨款中断的风险显著增加。

英国央行按下加息“暂停键”，为近两年来首次，英镑跌至六个月新低

英国央行为未来加息留下空间，重申了之前的指引：将“在足够长的时间内保持足够的限制”，以使通胀达到目标。如果通胀持续存在，需要进一步收紧货币政策。

瑞士央行周四出乎市场意料也暂停加息，但和英国央行都暗示未来可能还会加息。瑞典和挪威央行当天各自加息25个基点。欧洲央行管委会委员、荷兰央行行长Klaas Knot称，欧央行下次会议很可能保持高利率不变。继美联储之后，更多央行暗示要长期保持高利率。

萨默斯：美国软着陆没那么容易，美联储可能遭遇双重意外，现在多的是风险

前美国财长萨默斯称，美联储过于乐观，可能碰到通胀上升的意外，或是发现经济意外疲软，或者两种情况都可能出现，表现为滞胀。他列出汽车业工人大罢工、财政赤字高企、消费者支出放缓等多种经济风险。

美国8月成屋销售意外创七个月新低，房价同比涨3.9%处记录最高水平

NAR首席经济学家Lawrence Yun表示：“自2019年8月以来，成屋价格上涨了46%。供应量需要大约增加一倍才能缓和房价上涨。按揭贷款利率的变化在短期内对楼市产生重要影响，而就业增长将在长期内产生稳定、积极的影响。”同日的首申失业金数据创1月以来最低，也接近半个多世纪以来的最低。

桥水中国：美国利率需要在更长时间维持高水平

桥水中国指出，美国的住房市场较为清晰地折射出当前美国经济形势：房价将保持坚挺、需求不太可能再明显走弱、且贷款利率需处在高位以维持供需平衡，因此利率需要在更长时间维持高水平。

油价飙涨之际，俄罗斯暂时禁止柴油和汽油出口

俄罗斯表示，采取限制措施是为了“使国内燃油市场稳定”。能源价格再次飙升可能对美国避免经济衰退的努力带来不利影响。当前，对冲基金凶猛看涨油价突破100美元。分析称，油价走高不是大规模、结构性的，更多是人为的。但足够引起一波投机热潮。

分析预计日本央行周五将继续按兵不动，日元跌势难止，植田和男表态须谨慎

分析师普遍预计，日本央行周五将维持现行货币政策不变。日元持续交投于近10个月低点，对经济和通胀稳定造成威胁，植田和男必须小心谨慎地表态，既不能过于鸽派，也不能过于鹰派。

对于日本政府何时干预汇率，交易员紧盯美元/日元跌至150关口，这是日本政府的最后底线，去年也是在这一水平干预。

微软重磅发布会来袭，AI Copilot下周二在Windows系统铺开，企业版11月1日全面开放

微软称，AI Copilot下周二在Windows系统铺开，企业版11月1日全面开放，Bing搜索将立足于OpenAI最新DALL.E 3模型，增强通过图像寻找信息的能力。最新AI助手能快速从PC、工作或移动设备中获取信息，模仿用户的写作风格，并主动提出执行或创意建议。微软CFO展望明年上半年AI带来的收入增长体现在财报中。

媒体称谷歌考虑不再依赖博通，转向自研AI芯片，博通美股盘前跌近6%；后谷歌称与博通合作不变，博通一度抹平多数跌幅

如果谷歌成功地转向内部TPU开发，最终可能会每年节省数十亿美元，但这会给博通业务造成损失，谷歌今年或将向博通支付30亿美元购买TPU。美股午后，谷歌声明称，双方的合作没有任何变化，盘初跌超4%的博通股价跌幅一度大幅收窄至1.3%，最终收跌约2.7%。

欧洲《芯片法案》生效

9月21日，欧洲《芯片法案》正式生效，目标到2030年芯片产量占全球20%。欧盟委员会公告称，该方案通过 “欧洲芯片计划” 促进关键技术产业化，鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。