
今天无论是美国发生金融海啸、恐怖攻击、房贷危机,抑或是联准会升息降息,美国的任何举动,牵一发而动全身,也因此了解美国金融市场和经济趋势的动向就更加重要。
如果今天你想要衡量美国的整体经济情况,你会选择用哪个指标?S&P标普500是答案之一。作为全球最知名的股市指数,标普500不仅包含500家规模最大的公司,更包含了许多产业的龙头企业。此外,美国经济咨商委员会公布的领先经济指数,标普500是唯一被参考的股市基准。也因此,标普500指标具有一定的可参考价值。
S&P500-美国标普500指数是什么?
标普500指数,全称『标准普尔500指数』(Standard & Poor's 500),简称S&P500, SPX。起源于1923年,当时一开始指数是追踪233家公司,并涵盖了26个产业。到了1957年由标准普尔公司开市编制,由美国500支大型股票组成,基期指数是100,被广泛认为是衡量美国大型股日常表现的最佳指标。
近年来,很多专家都认为标准普尔500指数能够替代道琼斯工业指数,主要原因包括:
◆『具有市场代表性』:道琼斯指数指只选取了30支股票,而标准普尔500指数追踪了500家企业,风险更加分散,更能反应市场的整体状态。
◆『采用市值加权法:市值越大,公司影响比重越大』:道琼斯工业平均指数采用的是价格加权法,而标准普尔500指数采用的是市值加权法,简单来说就是每支成分股所占的权重与其市值成正比,因此一个企业的市值越高,对标准普尔500指数的影响越大。
S&P500-美国标普500指数成分股有哪些?
标准普尔成分公司涵盖11个板块
标普500选股标准
正如前面所提到的,标准普尔500指数是由美国500支大型股组成的,其市值合计占美股股市总市值80%左右,因此该指数也被视为反应美国股市表现良好与否的指标。标准普尔500指数的成分股是由委员会决定的,定期更换成分股,具体有以下要求:
美国公司(总部设在美国)
市值达到131亿美元(含)以上
自首次公开发行募股至少半年,公众持股量至少达到流通在外股数的50%
公司最近四个季度的利润之和及最近一个季度的利润为正
股票交易活跃,流动性高,而且交易价格合理
需要注意的是,这些只是最基础的门槛,符合这些标准的有很多家企业,还需要进一步考量才能入选标普500指数的成分股。下表为美国标普500指数成分股公司排名。
标准普尔500指数的成分股构成及比例
下表为S&P500前30成分股: (2022年12月)
数据来源:slickcharts.com
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标普500交易时间
由于标准普尔 500 指数公司在纳斯达克和纽约证券交易所交易,交易者喜欢在美国东部标准时间 09:30 至 16:00 的主要市场时段交易标准普尔 500 指数。在这些时间进行交易通常会提供更大的流动性和更小的点差。
点差小有什么好处? 在主要交易时段去做买卖,因为流动性高,通常点差较小,让你亏损的机率降低(试想,如果买卖点差只有1元,你买入股票后马上涨了2元,卖掉即可获利;反之,若是点差有5元,尽管股价上涨3元,你仍旧因为买卖点差大而被套牢。未来将面临股价向下调整的风险而持续亏损)。尤其若是喜欢做CFD的投资朋友,短线进出务必要注意点差问题。点差不宜过大,尤其开上杠杆之后,当短期操作一进场时,却发现股价往预期之反方向涨跌时,应尽早卖出认赔。 |
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投资标准普尔500指数的优缺点
优点
✅ SP500指数成分股优质
投资一个股票指数,其实就是投资其背后所追踪的企业,而标准普尔500指数成分股都是全球范围内最优质的的蓝筹股,兼备流动性和盈利性, 营业收益有保障,企业股票的基本面就处于良好的状态,即使市场偶尔震荡,这种股票也能够很快的调整过来,进而标准普尔500指数也会呈现一个稳定的趋势。
✅ 标准普尔500指数历史年度回报率稳定
在过去50年中,有40年标普500指数上涨,这是一个很好的记录。历史上的标普500平均年回报率一直在 8% 左右。但这并不意味着它未来还是一帆风顺
缺点
❌ 不适合中小盘股、积极型投资者
SP500指数仅包含来自美国的较大市值公司,仅限于大盘股,错过了构成大部分经济体的大量中小盘股的投资机会。如果你是积极型操作者,那中小企业被排除在外的S&P500可能不会是最好选择。
❌ 指数也许无法完整反映美国经济成长
这个道理我想和台湾0050只追踪50支股票的道理是一样的。因为只有500家企业能入选,只有市值大的公司有机会 。少了中小型企业的参与,确实无法完整反映美国经济。
投资S&P500指数的方式
除了通过s&p500指数走势分析股票行情之外,标准普尔500指数同样也是投资界的宠儿,由于S&P500指数不能直接购买,我们通常是借助其他金融工具进行投资。下面为大家总结了几种常见的投资方式。
◆ 标准普尔500指数ETF(如SPY、VOO、IVV等)
◆ 标准普尔500指数期货
◆ 标准普尔500指数CFD
延伸阅读:美国标普500指数(S&P500)怎么买?标普500期货、差价合约、ETF投资指南!

总结
股神巴菲特曾在2006年的股东大会中,公开提出1项挑战。他表示他愿意用100万美元的赌注,来接受任何人挑选最多10档避险基金的投资组合,来跟美国S&P 500指数比绩效,获胜的一方将可赢得对方的100万美元,并捐给自己指定的慈善机构。挑战者来自四面八方,但最终巴菲特赢了。
巴菲特一直强调价值投资,并且告诉普罗大众,投资S&P500对于一般人来说会是很好选择。他认为唯有『顺势』操作,才可能获得更好报酬。
以历史回测数据来看,过去45若投资标准普尔500,你将会得到年化9.25%的报酬率,获利及稳定性都是不错的,放进投资组合里也十分适合。前面提到,科技是日新月异,标准普尔500也会定期更新其成份股,就如同巴菲特在疫情时所说,美股总能挺过危机,并持续上涨,这背后还是源于投资人对于科技发展的期待。总得来说,投资大盘确实仍是相当稳定的一笔投资。


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